Mexican peso leads Latam FX lower as commodity declines, rate jitters weigh
Updated at 11:45 a.m. ET
Mexico GDP weakens, peso falls
Commodity currencies slip as China demand worries weigh
Mexican stocks on track for first rise in five sessions
Venezuela protests in focus
By Lisa Pauline Mattackal
July 30 (Reuters) -Mexico's peso led broader declines in Latin American currencies after weaker-than-expected economic data, while worries about commodity demand in China and caution ahead of a bevy of key central bank decisions weighed on sentiment.
Mexico's economy grew 0.2% in the second-quarter, where analysts had expected a rise of 0.4%.
Slowing growth in Latin America's largest economy fueled expectations for the central bank to cut interest rates at its August meeting, weighing on Mexico's peso MXN= which fell 0.8%to 18.7924 per dollar, its lowest in nearly seven weeks.
"Going forward, real activity is likely to face headwinds from high rates, post-election policy uncertainty, negative fiscal impulse, soft business confidence, and moderate external demand," economists at Goldman Sachs wrote.
Worries about commodity demand from China, the world's second-largest economy, also weighed on producers in Latin America, after there were no specific new stimulus efforts announced at the country's Politburo meeting.
Oil slumped to its lowest since June, while major metals including iron ore and copper also lost ground. MKTS/GLOBO/R
Trading was also cautious ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision on Wednesday, with investors watching for a dovish tone from policymakers to gauge whether market bets on a September rate cut are on the right track.
Chile's peso dipped 0.5% ahead of the scheduled start of Banco Central de Chile's policy meeting. The central bank is forecast to ease policy by 25 basis points.
Rate decisions from both Colombia and Brazil are also on deck tomorrow. Colombia is expected to ease policy from 11.25% to 10.75%, while Brazilian policymakers are expected to hold borrowing costs again.
Rate trajectories in the region highlight the challenges facing central banks in the region as they balance the need to boost economic growth with an uncertain global macroeconomic scenario and higher-for-longer rates in major developed economies such as the U.S.
The Colombian peso COP= lost 0.5% while Brazil's real BRL= was down 0.6%.
"A conservative central bank has kept the BRL's monetary fundamentals steady, but some risks emerge in H2 2024 if the BCB becomes structurally more dovish," said Thierry Wizman, global FX & rates strategist at Macquarie.
Currencies of copper producers fell, with Peru's sol PEN=PE down 0.1%, while Chile's peso CLP= briefly touched its lowest since May.
MSCI's indexes tracking the region's stocks .MILA00000PUS and currencies .MILA00000CUS fell 0.5% and 0.2%, respectively.
Local bourses were mixed, with Brazil's Bovespa .BVSP down 0.6% while Argentina's Merval .MERV slipped to a two-week low. Mexican stocks .MXX rose 0.8%, snapping five sessions of losses.
Commodity price declines dragged Brazil's Vale VALE3.SA and Petrobras PETR4.SA which lost 1.8% and 1%, respectively.
Venezuelan politics remained in focus, with protests spreading throughout the country after Nicolas Maduro was announced the winner of its presidential election despite the opposition claiming victory.
Venezuela's bonds USP97475AN0=1M, USP97475AJ9=1M were broadly steady after declines on Monday.
HIGHLIGHTS
** Ethiopia's IMF deal paves way for debt restructuring, official says
** Turks eye property investments abroad as domestic market loses appeal
** India markets regulator proposes slew of measures to curb options trading frenzy
Key Latin American stock indexes and currencies at 11:45 a.m. ET:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1071.77 | -0.51 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2169.65 | -0.45 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126199.58 | -0.59 |
Mexico IPC .MXX | 52890.96 | 0.71 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6486.10 | 0 |
Argentina MerVal .MERV | 1453926.78 | -1.844 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1337.63 | -0.23 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6496 | -0.44 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.7924 | -0.88 |
Chile peso CLP=CL | 958.2 | -0.53 |
Colombia peso COP= | 4083.3 | -0.58 |
Peru sol PEN=PE | 3.7318 | -0.28 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 931.5000 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1370 | 3.28 |
Caracas claw back https://reut.rs/46ng45C
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru;
Editing by Marguerita Choy
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
