Japan's Nippon Steel raises full-year profit forecast, confident on U.S. Steel deal
Boosts annual profit f'cast by Y40 bln
Dialogue with 700 stakeholders fostered deal understanding
Sees former U.S. Secretary of State Pompeo as a strong advisor
Adds bullets, quotes and detail
By Yuka Obayashi and Katya Golubkova
TOKYO, Aug 1 (Reuters) -Japan's biggest steelmaker Nippon Steel 5401.T on Thursday raised its full-year profit forecast amid improving margins in the steel business, and reiterated its confidence in closing its proposed acquisition of U.S. Steel X.N by year-end.
Net profit in April-June, its first quarter, fell 11% from a year earlier to 157.6 billion yen ($1 billion), but exceeded analyst expectations of 108.7 billion yen as per LSEG data.
The world's fourth-biggest steelmaker increased its net profit forecast for the year ending in March 2025 to 340 billion yen from 300 billion yen, expecting its steel business to improve. Still, the revised figure fell short of analysts' estimate of 372.6 billion yen.
"We face an unprecedented slump in steel demand, but our efforts have borne fruit," Vice Chairman Takahiro Mori said, noting its restructuring including shutting down steel plants.
Nippon Steel, which clinched the $14.9 billion deal to buy U.S. Steel last December, said on Thursday it received a second request for information and data from the U.S. Department of Justice as part of the U.S. government's review of the deal.
"We are confident that we can close the deal by the end of this year," Mori said, citing his repeated visits to the U.S. and dialogue with some 700 stakeholders, including employees of the U.S. Steel, have helped to foster a better understanding of the deal.
Both steelmakers have received all regulatory approvals outside of the United States for the deal, but face political opposition, U.S. regulatory scrutiny and objections from the powerful United Steelworkers (USW) union, which fears the deal could lead to job losses.
"The union has not explicitly changed its position, but the right understanding has been disseminated around it," Mori said.
As a part of its bid, which has faced resistance from both Democrats and Republicans, Nippon Steel said it has committed to no job cuts, job or production transfer overseas or plant closures even after the current agreement between USW and U.S. Steel expires in September 2026.
Last month, Nippon Steel said it hired former U.S. Secretary of State Mike Pompeo to help seal the deal.
"Pompeo will become a strong advisor to us as he is well respected by both Republicans and Democrats," Mori said, adding the deal is expected to receive understanding regardless of who becomes the next U.S. president since it would be good for the U.S. economy.
($1 = 149.6100 yen)
Reporting by Katya Golubkova and Yuka Obayashi; Editing by Himani Sarkar, Varun H K and Bernadette Baum
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.