US yields scale three-month peaks on poor auctions ahead of election
US two-year, five-year note auctions show lackluster results
US Q4 financing estimates lower than July forecast
Investors look ahead to Treasury refunding, US payrolls
Adds new comments, byline, bullets, graphic, Treasury note auctions, updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Karen Brettell
NEW YORK, Oct 28 (Reuters) -U.S. Treasury yields hit three-month highs on Monday, lifted by improved risk sentiment as Wall Street stocks rose ahead of key tech earnings reports this week, while weak government auctions highlighted soft demand beforenext week'sU.S. presidential election.
Yields on U.S. two-year notes to 30-year bonds climbed to roughly three-month peaks.
Investors are also looking to Friday's U.S. nonfarm payrolls data, a key economic report ahead of the Federal Reserve's two-day policy meeting starting on Nov. 6.
"The bond vigilantes have risen again like they did in October of 2023," said Greg Faranello, head of U.S. rates strategy at AmeriVet Securities in New York, referring to investors selling bonds to protest massive fiscal spending, pushing yields higher.
"And they have a window here and (are) leaning on it. Risk is holding in. Some years later this is not the same bond market."
Weak demand at Monday's U.S. two-year and five-year note auctions made sense given a slew of events this week and next, analysts said. More Treasury supply is coming with Tuesday's sale of U.S. seven-year notes, along with a refunding announcement on Wednesday.
In afternoon trading, benchmark U.S. 10-year yields jumped to their highest since July 11, at 4.3% US10YT=RR. It was last up 4.4 basis points at 4.274%.
The U.S. 30-year yield touched its highest since early July, of 4.555% US30YT=RR. It last changed hands at 4.524%, up 2.4 bps.
The U.S. five-year yield also rose to a three-month high, last trading up 5.3 bps at 4.105% US5YT=RR.
The five-year note auction priced with a high yield of 4.138% , above the expected rate at the bid deadline, suggesting investors demanded a premium to buy the note.
The two-year note auction was similarly soft, with a high yield of 4.13% , higher than the expected rate.
U.S. two-year yields, which reflect interest rate moves by the Fed, stormed to their highest since early August. It last traded up 3.5 bps at 4.133% US2YT=RR.
Treasury yieldshave jumped this month as traders priced in a stronger U.S. economy, and less dovish Fed. Rising speculation that Republican former President Donald Trump will win the Nov. 5 presidential election has added to the move.
U.S. yields showed little reaction to Monday's release of U.S. financing estimates for the fourth quarter.
The U.S. Treasury Department said it plans to borrow $546 billion in the fourth quarter, $19 billion less than the July estimate. It will announce refunding plans including auction sizes for the November-to-January period on Wednesday.
"The borrowing projections for both Q4 and Q1 are close to expectations overall, so we have no reason to deviate from our expectations for unchanged coupon auctions," wrote Tom Simons, U.S. economist, at Jefferies in a research note.
"The primary intrigue will lie within the guidance about future quarters, as Treasury indicated an expectation of steady coupon auction sizes 'for the next several quarters' in May and August.
For jobs data due on Friday,recent hurricanes affecting areas including North Carolina could impact the numbers. "Givenall the volatility around hurricanes, I think it's going to be very interesting to see what the market reaction is going to be to the data," said Subadra Rajappa, head of U.S. rates strategy at Societe Generale in New York.
Employers are expected to have added 123,000 jobs inOctober, while the unemployment rate is likely to stay steady at 4.1%, economists polled by Reuters said. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
Traders priced out the likelihood of additional 50 basis point rate cuts after a much stronger-than-expected jobs report for September. The market now sees 95% odds of a 25-bp cut next week and a 5% chance of a pause, according to LSEG calculations.
Rate futures have also priced in 43 bps in rate reductions for 2024, a scenario that indicates the Fed may pause in December.
US 10-year Treasury yield https://reut.rs/3Yr3VJx
Reporting by Karen Brettell and Gertrude Chavez-Dreyfuss; Editing by Kirsten Donovan and Richard Chang
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
