UniCredit touts Commerzbank merger merits as both banks lift targets
Commerzbank raises financial targets amid takeover defence
UniCredit beats forecasts in Q3, raises profit outlook
Italian bank's move for Commerzbank faces opposition in Germany
UniCredit says performance shows what a merger could achieve
Adds details on talks in paragraph 4; UniCredit CEO quotes in paragraphs 10-13; updates shares
By Valentina Za and Tom Sims
MILAN/FRANKFURT, Nov 6 (Reuters) -Italy's UniCredit CRDI.MI beat third-quarter forecasts on Wednesday and liftedits profit outlook as its CEO talked up his possible deal with Commerzbank CBKG.DE, which saidits own growth plan meant to fend off a takeover was working.
The banks' financial results are the first since Italy's No. 2 bank disclosed in September it had snapped up a significant stake in Germany's Commerzbankand began pressing for a possible tie-up.
Commerzbank has been honing its defence since and on Wednesday raised some of its own financial targets as it seeks to avoid what would be one of the largest European banking deals since the global financial crisis.
CEO Bettina Orlopp said on Wednesday that UniCredit had requested another round of talks, while UniCredit CEO Andrea Orcel told analysts a decision on any full takeover would take time but should come within a year.
In third-quarter results, both banks sought to underline their financial strength.
UniCredit, which is now awaiting supervisory approval to become the main investor in Commerzbank, said it aimed to replicate in 2025 and 2026a recently raised 2024profit goal ofmore than 9 billion euros ($10 billion) after its third-quarter profit beat forecasts.
From next year it will startpaying out half its net income to investors in cash, up from 40%.
UniCredit's move for Commerzbank has sparked widespread opposition in Germany and marks a major test for Europe's willingness to see through long-awaited cross-border banking consolidation.
The Italian bank said on Wednesday its German business was a "mirror image" of Commerzbank and UniCredit Germany's better performance in recent years showed what could be achieved if it were allowed to combine.
Addressing concerns that a merged bank would take decision-making away from Germany, Orcel said it would be run by a "fully empowered German legal entity".
"UniCredit has invested in Commerzbank because we believe it can be a much better and stronger bank, particularly in and for Germany," Orcel told analysts.
He also refused to rule out an unsolicited takeover bid, saying that "hostility" was "a matter of...definition".
UniCredit does not need to wait for the European Central Bank to clearits request to raise its stake in Commerzbank to 21% before launching a full takeover offer because that approval process would be separate, Orcel said.
Shares in UniCredit dropped1.3% after initially rising, underperforminggains seenacross banking stocks fuelled by Donald Trump winning the U.S. presidential election. Commerzbank shares fell 2.3%.
Analysts at KBW described UniCredit's results as a "strong beat" that continued to justify their "outperform" rating despite the shares beating theSTOXX Europe 600 Banks index .SX7E by 5% over the lastmonth.
Commerzbank reported a net profit fall of 6.2% to 642 million euros, better than analysts on average had expected but dragged down by a decline in interest income and a rise in risk provisions.
Nevertheless, the bank raised its outlook for net interest income to 8.2 billion euros from 8.1 billion for the full year and raised its commissionincome guidance to more than 5% growth from an earlier forecast of 4%.
"This shows that our growth initiatives are increasingly paying off, thanks to the very consistent implementation of our strategy," Orloppsaid.
Orcel says UniCreditis willing to walk away from a possible deal with Commerzbank and would only pursue one if it did not hurt shareholders in the Milan-based bank.
($1 = 0.9299 euros)
Commerzbank shares surge https://reut.rs/40FuSf0
UniCredit outperforms https://reut.rs/3Yzre3U
UniCredit vs. Commerzbank https://reut.rs/3YSjTO2
Reporting by Tom Sims and Oliver Hirt in Frankfurt and Valentina Za in Milan; Writing by Tommy Reggiori Wilkes; Editing by Rachel More, Clarence Fernandez, Tomasz Janowski and Sharon Singleton
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
