Lower than expected Hungarian inflation weighs on forint
By Boldizsar Gyori
BUDAPEST, June 10 (Reuters) -The forint led losses among central European currencies on Monday after Hungarian inflation rose less than expected, keeping rate cut expectations alive.
Data showed Hungary's inflation HUCPIY=ECI, which hit a European Union high of over 25% last year, was an annual 4% in May, the top of the central bank's policy target band.
"Inflation accelerated below expectations, which fuelled the market's rate-cut expectations," a Budapest trader said. "Right now it is up in the air whether the central bank will cut 25 or 50 basis points (bps)."
Hungary's forint EURHUF= had weakened 0.2% against the euro to trade at 392.4 by 0808 GMT.
Deputy central bank governor Barnabas Virag said on Monday that strong service sector inflation and high wage dynamics meant a careful and patient monetary policy was needed.
Virag has previously signalled the base rate could fall to 6.75%-7% by the end of June, implying a 25-bps or a 50-bps cut from current levels.
Elsewhere in the region, the zloty EURPLN= returned to trade at 4.31 against the euro after touching a one-month low at 4.32 in early trade.
ING BSK analysts said room for the zloty to weaken against the euro in the short term had been exhausted.
"The current weakening of the zloty is due to large revaluations of expectations for (U.S.) Fed rate cuts, while domestic fundamentals remain supportive," they said in a note.
They pointed to a sharp rise in U.S. payrolls in data published on Friday sending the dollar higher against the euro, which - in addition to the closing of carry trade positions - hurt central European currencies.
"A correction/strengthening of the zloty at the beginning of the week seems quite likely, unless EUR/USD deepens the decline already at the beginning of the week," ING BSK said.
The Czech crown EURCZK= held at stronger levels after hitting nearly five-month highs last week below the 24.60 per euro level. It traded at 24.623 on Monday.
Attention was turning to May inflation data due on Tuesday, with analysts expecting a slight slowdown after a surprise jump in the previous month.
"But if there was a bigger upward surprise like in the previous month, the crown could go on the offensive," bank CSOB said. "On the other hand, the crown should be watching international markets - mainly the Fed sitting (this week) that could close any space for profits."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1008 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 24.6230 | 24.6370 | +0.06% | +0.32% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 392.4000 | 391.6500 | -0.19% | -2.35% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3115 | 4.3080 | -0.08% | +0.77% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9767 | 4.9764 | -0.01% | -0.05% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1540.47 | 1546.7600 | -0.41% | +8.94% |
.BUX | Budapest | .BUX | 69889.52 | 69879.43 | +0.01% | +15.29% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2419.27 | 2428.84 | -0.39% | +3.26% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18106.86 | 18076.69 | +0.17% | +17.80% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1970 | 0.0020 | +112bps | +2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.1860 | 0.0010 | +150bps | -1bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.2490 | 0.0250 | +161bps | +0bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.2260 | 0.0570 | +215bps | +7bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.6210 | 0.0760 | +293bps | +7bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7580 | 0.0700 | +311bps | +4bps |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Boldizsar Gyori in Budapest, additional reporting by Badohal Karol in Warsaw and Jason Hovet in Prague; Editing by Mark Potter
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.