L'Oreal 2Q sales rise but depressed China market weighs
Adds details on business units in paragraphs 10-13, analyst comment, share moves at peers
By Dominique Patton
PARIS, July 30 (Reuters) -French cosmetics giant L'Oreal OREP.PA reported a 5.3% rise in second-quarter sales, below expectations and likely further rattling investors already worried about the lack of rebound in the important Chinese market.
The Paris-based company, which owns the Maybelline and Lancome brands, said on Tuesday that sales in the quarter reached 10.88 billion euros ($11.75 billion), up 5.3% on a like-for-like basis from a year earlier, but undershooting the 5.9% growth seen in a consensus compiled by Visible Alpha.
The growth, the slowest for a quarter since at least the start of 2022, comes as the global beauty market adjusts to a less dynamic pace of sales after a pent-up surge following the pandemic.
Luxury bellwether LVMH LVMH.PA last week said its perfumes and cosmetics sales grew 4% in the second quarter, slowing from 7% in the first three months of the year.
Shares in U.S. rival Estee Lauder EL.N were down 2.7% after L'Oreal published its sales, while beauty firm Coty COTY.N fell 3%.
L'Oreal CEO Nicolas Hieronimus had said last month that the global beauty market was growing more slowly than earlier predicted, at about 4.5%-5%, largely due to a lack of rebound in the Chinese market.
Shoppers in China, which has been one of the world's fastest growing beauty markets, are cutting back on spending over worries about job insecurity and a prolonged real estate slump.
The world's No. 2 economy grew less than expected in the second quarter, prompting consumers to buy fewer creams and lipsticks, both online and in stores.
L'Oreal, whose products span the mass market to the high-end luxury segment, had been expected to outpace its peers, but still posted a 2.4% decline in like-for-like sales in North Asia, which come mostly from mainland China. That followed a 1.1% drop in the first quarter.
"In mainland China, the beauty market was negative in the second quarter on a tough comparison base, exacerbated by lasting low consumer confidence," said the company in a statement.
Growth also slowed sharply in North America to 3.4% for the quarter, but Europe sales rose by 9.7%.
"Europe continues to defy gravity," said analysts at Jefferies.
The company also highlighted the strong performance in its luxury division that markets YSL Libre perfume and Prada makeup. The business grew 2.8%, beating expectations for a 1.6% rise, thanks to "robust" growth in Europe and "double-digit" growth in North America and emerging markets.
In the consumer products division, which includes its L'Oreal Paris mascaras and Garnier skincare and accounts for more than a third of its revenue, sales grew 6.7% on a like-for-like basis.
The smaller but fast-growing dermatological beauty unit, which sells La Roche-Posay and CeraVe skincare, grew 10.8%, at a much less rapid pace from prior quarters, due to slower demand in the U.S.
Shares in L'Oreal, Europe's 6th most valuable listed company, with a market capitalisation of about 211 billion euros, have lost 12% so far this year, compared to a 31% fall at U.S. peer Estee Lauder EL.N.
($1 = 0.9257 euros)
Reporting by Dominique Patton; editing by David Evans
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
