Fed's Powell says rates will 'over time' reach neutral level, not on preset course
Powell says economy poised for ongoing inflation slowdown
Fed chief says risks to policy outlook are two-sided
Decisions to be made on meeting-by-meeting basis, he says
By Howard Schneider
NASHVILLE, Tennessee, Sept 30 (Reuters) -The U.S. economy seems poised for a continued slowdown in inflation that will allow the Federal Reserve to cut its benchmark interest rate and "over time" reach a level that is no longer holding back activity, Fed Chair Jerome Powell said on Monday in remarks that showed no obvious lean towards a faster or slower pace of rate reductions.
"Disinflation has been broad-based, and recent data indicate further progress toward a sustained return to 2%," the Fed's targeted inflation level, Powell said in remarks prepared for delivery at a National Association for Business Economics conference in Nashville, Tennessee.
"If the economy evolves broadly as expected, policy will move over time toward a more neutral stance," Powell said. "But we are not on any preset course. The risks are two-sided, and we will continue to make our decisions meeting by meeting."
The Fed cut rates by half a percentage point at its Sept. 17-18 meeting, lowering the range of its policy rate from a 20-year high of 5.25%-5.50%, which it had maintained for 14 months, to the current 4.75%-5.00% range. Economic projections released at that meeting showed the median policymaker expectationwas for the rate to decline further to the 4.25%-4.50% range by the end of the year, to the 3.25%-3.50% range by the end of 2025, and for policy easing to end in 2026 with the rate around the longer-run estimated "neutral" level of 2.9%.
But investors have been divided over whether the U.S. central bank will slip into a series of quarter-percentage-point cuts now or perhaps be prompted to make another large cut if the job market weakens or inflation slows more than expected.
Powell's reference to "two-sided" risks, however, points to an open debate as data accumulate, with the release on Friday of the U.S. employment report for September beingthe first of two major labor market reports the Fed will receive before its Nov. 6-7 meeting. The most recent inflation data showed a headline rate of just 2.2%, near the Fed's target, while a "core" measure stripped of food and energy costs has been stalled around 2.6% to 2.7% for four months.
Powell, however, said he felt that "broader economic conditions ... set the table for further disinflation."
Goods prices have been declining, while the once-sticky aspects of the service industry saw inflation now "close to its pre-pandemic pace," Powell said.
Progress on housing inflation has been "sluggish," the Fed chief said, but "the growth rate inrents charged to new tenants remains low. As long as that remains the case, housing services inflation will continue to decline."
The job market remains "solid," he said, with a 4.2% unemployment rate still a low level and around that which Fed officials consider sustainable in the long run with inflation at the central bank's target.
"Overall, the economy is in solid shape; we intend to use our tools to keep it there," Powell said, adding that the Fed had made "a good deal of progress" in lowering inflation without a sharp rise in joblessness.
Reporting by Howard Schneider; Editing by Paul Simao
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
