Dolce & Gabbana likely to favour minority investor over sources say
By Elisa Anzolin
MILAN, July 31 (Reuters) -Italian fashion house Dolce & Gabbana is expected to seek a minority investor in the near term rather than consider a stock market listing, five financial and industry sources told Reuters.
CEO Alfonso Dolce told Italian newspaper Corriere della Sera's weekly supplement earlier in July that both options were under consideration.
The family-owned group is not ready for a listing while it grapples with difficult market conditions and focuses on integrating its beauty business, the sources said.
An investor could help provide fresh resources and revamp the business, two of sources said, without ruling out that this could lead to a listing in the more distant future.
Discussions are at an early stage and Dolce & Gabbana has not hired any adviser to explore a possible listing or stake sale, the sources told Reuters.
Dolce & Gabbana declined to comment.
Many independent Italian luxury companies have been struggling with succession issues and an increasingly competitive market, leading fashion houses such as Missoni and Etro to open their capital to financial investors. Diesel's owner OTB said it aimed to list in the next few years.
Dolce & Gabbana set up a new company two years ago to manage its beauty business, including the development, production and sale of perfumes and cosmetics, the first Italian luxury house to make such a move. It had previously managed the business through licensing.
The company is also grappling with challenging trading conditions which are impacting the entire luxury goods industry. Larger rivals LVMH LVMH.PA and Kering PRTP.PA both fell short of market expectations in the latest quarter.
Dolce & Gabbana said this month that revenues at the group increased 17% to 1.9 billion euros in the year to end March.
It did not disclose its profitability.
UNCERTAIN OUTLOOK
As well the difficult trading conditions, the IPO market is proving difficult. Italian luxury sneaker maker Golden Goose last month pulled plans for a listing in Milan blaming market volatility due to geopolitical uncertainty.
An M&A deal for the company might also be tricky given current market conditions, which have led to a drop in the valuations of luxury groups, as well as different expectations of sellers and buyers, especially in the case of financial players, the sources said.
"The geopolitical and macroeconomic situation, especially in markets like China, Russia and Middle East, do not help visibility in the fashion industry", said Carlo Alberto Carnevale Maffe, an associate professor of Strategy and Entrepreneurship at SDA Bocconi School of Management.
Domenico Dolce and Stefano Gabbana founded the company in 1985 and they are still in charge of creative direction. The pair have long supported staying independent. In the past they said they had refused offers to buy the group.
Dolce, 65, and Gabbana, 61, have no direct heirs. In a 2019 interview, the two designers said they wanted to leave the company to family and employees.
Dolce's brother, Alfonso, is shareholder and CEO, while his sister Dorotea has also a small stake in the group.
Dolce did not rule out a possible future stock market listing when asked about the possibility in May, but said the move was not a priority.
Dolce & Gabbana is controlled by Dolce & Gabbana Holding, which in turn is controlled by D&G srl - the holding company of the two designers - with a 80% stake. Alfonso Dolce has a 16.5% stake in D&G srl.
Reporting by Elisa Anzolin. Editing by Jane Merriman
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
