Nvidia earnings to give AI space another reality check – Stock Markets
Nvidia earnings will be out on August 28 after market close
Analysts expect triple-digit growth in revenue and earnings
Stock up around 160% in 2024, valuation retains reasonable premium
Nvidia has been the top-performing stock of the S&P 500 this year, rising by more than 160%. Clearly, the firm has been capitalising on the strong demand for its AI chips as they appear to be essential tools for all leading players in the Artificial Intelligence (AI) race.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/08/Nvidia-Perf.png)
Besides its fundamentals, markets will be laser-focused on the firm’s forward guidance given that it is lately considered a proxy for the broader health of the tech sector. In all its five previous earnings calls, Nvidia topped projections by a wide margin, but its stock failed to rally only on the one coupled with cautious forward guidance.
Undoubtedly, Nvidia’s position in the corporate world has been upgraded as its exponential rally has largely contributed to the S&P 500’s consecutive fresh all-time highs. Other than that, Nvidia is now the third largest company globally in market capitalization but had also reached the first position back in June.
RisksGiven Nvidia’s dominant position in the semiconductor industry, it's highly unlikely that its Q2 financials could disappoint. Hence, attention might fall to existing downside risks, which could undermine its growth prospects moving forward.
Firstly, up until now, markets seem to be solely focused on the demand side of the GPU market, neglecting that Nvidia’s production is subject to supply constraints. Additionally, the leading chipmaker is caught in the US-China crossfire, a situation that could escalate further in case of a Trump win. Meanwhile, TSMC is a big supplier of Nvidia, thus geopolitical tensions between Taiwan and China should be on investors' radar.
What’s more worrisome though is that big tech firms such as Amazon, Meta, Microsoft and Google are actively seeking ways to reduce their reliance on Nvidia by developing in-house products. On the one hand, this means that Nvidia cannot keep growing at the current pace forever. Nevertheless, these plans demand heavy investment and time, allowing Nvidia’s software to become so entrenched that companies might stick with it even if better alternatives arise.
Magnificent fundamentalsAnother outstanding financial quarter is expected for Nvidia as the AI trend keeps expanding rapidly. The semiconductor designer is expected to post revenue of $28.60 billion for the second quarter of 2024 according to consensus estimates by LSEG analysts, which would represent a massive year-on-year growth of 111.7%. Additionally, earnings per share (EPS) are estimated at $0.64, marking a stunning 137% increase on an annual basis.
Reasonable premiumNvidia has delivered a series of upbeat earnings reports in the past couple of years, repeatedly exceeding market expectations. This has led analysts to continually revise the firm’s forward earnings expectations higher and higher, driving its price-to-earnings (P/E) ratio even below that of the tech-heavy Nasdaq in early 2024.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/08/Nvidia-Val.png)
Although the persistent stock rally has sent Nvidia’s valuation back at ‘pricey’ levels, the current premium seems justified given its dominant position within the AI space. Specifically, Nvidia’s 12-month forward (P/E) ratio, which denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings, currently stands at 38.0x. In comparison, the tech-heavy Nasdaq’s P/E ratio fluctuates near 26.8x.
Fresh highs in sight?Nvidia has been the best performing constituent of the S&P 500 in 2024, albeit experiencing a pullback from its all-time high in June. In the short term, the stock has been on the rise again, with traders locking their gaze on the upcoming earnings release for fresh clues.
Should earnings surprise to the upside, the stock might face resistance at the July high of $136.15 ahead of the record peak of $140.75.
Alternatively, a huge miss or disappointing guidance could send the price lower towards the June support of $118.00. Further retreats could then cease at $102.00, which is the upper end of the price’s positive gap registered in May.අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්රකාශිත සියලු කරුණු අධ්යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්ය ප්රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.