XM ඇමරිකා එක්සත් ජනපදයේ පදිංචිකරුවන්ට සේවා සැපයීම සිදු නොකරයි.

Market Comment – Dollar benefits from hawkish Fed minutes



  • Dollar rallies as both gold and bitcoin fall

  • Early UK elections called after mixed UK CPI report

  • EZ PMIs unlikely to stop the ECB from cutting rates in June

Dollar rallies on the back of the minutes

The Fed minutes showed a much more hawkish discussion at the May 1 meeting than originally portrayed by Chairman Powell. In particular, the comment about the willingness of various participants to tighten policy further should risks to the inflation outlook materialize, contradicts Powell’s assurance that rate hikes are unlikely.

Fed minutes showed a much more hawkish discussion

The US dollar managed to rally against its main counterparts, especially as the Fedspeak has been greatly reduced as only Fed's Bostic is scheduled to be on the wires again today. He is unlikely to diverge much from his recent commentary, provided that the jobless claims and preliminary PMI surveys published later today do not hold any surprises.

ECB readies for June rate cut

With the Bundesbank mentioning yesterday that the German economy is expected to grow again in the second quarter of 2024, and reminding the market of the acute economic divergence between the US and the euro area, the market is counting down to the June ECB meeting.

The rhetoric from ECB members clearly points to a 25bps rate cut in June

The rhetoric from ECB members clearly points to a 25bps rate cut in June with the market currently assigning an 89% probability to this move. However, the hawks are desperately trying to stop the market from discounting successive rate cuts until year-end. Today’s stronger preliminary PMI surveys for May are unlikely to change the ECB's short-term outlook but could be used as an argument by the hawks for maintaining the current meeting-by-meeting approach.

UK elections in July

Judging from yesterday’s developments, the markets were not the only ones expecting the important April inflation report. UK Prime Minister Sunak took advantage of the drop in the headline CPI to announce early elections on July 4. Elections in the UK are held on a Thursday and this time around they will coincide with the Independence Day celebrations across the pond. Interestingly, it will be the first general elections held during July since 1945, when Churchill’s Conservative party suffered a significant defeat.

It will be the first general elections held during July since 1945, when Churchill’s Conservative party suffered a significant defeat.

Over the next 45 days the market will try to digest the direction of the next government. The pound has managed to maintain its inflation-induced gains, but the focus is probably on the Bank of England. Chances of a rate cut at the June 20 meeting have probably dropped to zero as the BoE does not want to be seen influencing the electoral result. The August 1 gathering remains a "live" meeting especially as the new quarterly projections will also be published.

Both gold and bitcoin trade lower

The renewed dollar strength and the lack of an acute reaction from Iran following Sunday’s helicopter accident pushed gold lower. Moves of $100 per trading session are not the norm for gold, possibly pointing to an overstretched market, with the next key support level being the 50-day simple moving average at the $2,306 area.

Similarly, the king of cryptos has been edging lower in the last two sessions, but it is maintaining most of its weekly gains. The upside has been partly triggered by renewed speculation that the US Securities and Exchange Commission (SEC) is about to approve the first spot ether Exchange Traded Fund (ETF).


අදාළ වත්කම්


නවතම පුවත්

Quick Brief - Oil prices rebound after unexpected drop in gasoline stockpiles

O

Quick Brief - US Q3 GDP disappoints but ADP employment beat lifts dollar

E

Quick Brief – Eurozone GDP exceeds expectations

E

Daily Comment – Wall Street lifted by earnings as election jitters boost gold

G
U
B
E
A
G
F
G
M
U

Daily Comment – Dollar maintains gains amidst fragile market conditions

G
U
B
E
A
F
G
M
A
O

වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.

අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.

ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.

අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම: ඔබේ ප්‍රාග්ධනය අවදානමේ පවතී. උත්තෝලිත (ලෙවරේජ්) නිෂ්පාදන සෑම දෙනාටම සුදුසු නොවිය හැකිය. කරුණාකර අපගේ අවදානම් අනාවරණය සලකා බලන්න.