US judge orders probe of Novartis $30 mln settlement claims process
By Brendan Pierson
June 6 (Reuters) -A federal judge has ordered a probe of the claims distribution process in a $30 million settlement by Novartis NOVN.S with consumers and health plans in an antitrust class action over its hypertension drug Exforge, citing concerns about its integrity.
U.S. District Judge Alvin Hellerstein in Manhattan in an order on Wednesday said that of more than 132,000 consumer claims submitted to the settlement administrator, just over 22,000 were allowed, which "seems disproportionately low."
Of the checks mailed to consumers whose claims were deemed eligible,nearly 15,000, totaling about $2.1 million, have become stale for failure to be deposited, Hellerstein said.
That is out of about $4.8 million of the $30 million that was set aside for consumers. The rest of the settlement went to third-party payors like health plans and insurance companies and to legal fees and costs.
"An inquiry by the court is required to assure the integrity of the claims distribution process," Hellerstein wrote.
He appointed U.S. Magistrate Judge Stewart Aaron to oversee that inquiry and prepare a report on his findings. Lawyers for plaintiffs and Novartis did not immediately respond to requests for comment.
Hellerstein's order comes amid growing concern that class action settlements can be targeted by scammers. More than 80 million claims submitted to class action settlement funds in 2023 showed "significant" signs of fraud, up more than 19,000% since 2021, according to a report last month from digital payment processor Digital Disbursements.
The consumers and third-party payors had accused Basel, Switzerland-based Novartis of violating federal antitrust law by entering into an illegal "reverse payment" agreement with Endo International's EO7.F Par Pharmaceutical unit to delay launches of less expensive, generic versions of Exforge, which treats hypertension to lower blood pressure and reduce the risk of strokes.
They said Par agreed not to launch a generic Exforge product for two years after the expiration of one of Novartis's patents, and Novartis agreed not to compete with Par by launching its own Exforge generic during the 180-day exclusivity period Par enjoyed as the first generic on the market.
The $30 million is part of a broader $245 million settlement that Novartis reached in 2022, which also includes claims by drug wholesalers and retailers.
Novartis's annual U.S. sales of brand-name Exforge exceeded $400 million before generic versions were sold.
The case is In re Novartis and Par Antitrust Litigation, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 18-04361.
For Novartis: Evan Chesler of Cravath, Swaine & Moore
For plaintiffs: Gregory Asciolla of DiCello Levitt and Robert Eisler of Grant & Eisenhofer
Read more:
Novartis to pay $30 mln to health plans, consumers over Exforge antitrust claims
Novartis to pay $245 mln to end antitrust cases over Exforge drug generics
Reporting By Brendan Pierson in New York; editing by Nate Raymond
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
