Canada inflation cools more than expected in June
Adds more comments
TORONTO, July 16 (Reuters) - Canada's annual inflation rate cooled a tick more than expected to 2.7% in June, largely due to softer growth in gas prices, while core inflation measures were marginally down, data showed on Tuesday, ahead of the central bank's interest rate announcement next week.
Analysts polled by Reuters had forecast the inflation rate would tick down to 2.8% from 2.9% in May.
Market reaction: CAD/
Link: https://www150.statcan.gc.ca/n1/daily-quotidien/240716/dq240716a-eng.htm
COMMENTARY
STEPHEN BROWN, DEPUTY CHIEF NORTH AMERICA ECONOMIST, CAPITAL ECONOMICS
"The Bank of Canada's preferred CPI-trim and CPI-median measures of core prices rose at an above-target monthly pace for the second month running in June. Nonetheless, with the Bank’s Business Outlook Survey, released yesterday, pointing to much more disinflationary pressure in the pipeline, we still think the odds favour another interest rate cut next week."
ROYCE MENDES, DIRECTOR & HEAD OF MACRO STRATEGY AT DESJARDINS
"A return to tepid consumer price growth likely seals the deal for a follow up 25 bp (basis point) rate cut from the Bank of Canada next week. Along with significant declines in inflation expectations and a further normalization in corporate pricing behaviour, the latest inflation data build a strong case for continuing the rate cutting cycle without delay. That’s particularly true in light of the subdued survey responses from consumers and businesses about the outlook for the Canadian economy."
ANDREW KELVIN, HEAD OF CANADIAN AND GLOBAL RATES STRATEGY, TD SECURITIES
"I think this is enough combined with that soft survey data to allow the BoC to cut rates again next week. The fly in the ointment here is the acceleration in core inflation momentum. But with headline inflation below where they had forecast for Q2 in the April MPR, with a generally dovish read on the economy from the Business Outlook Survey, including falling wage and future inflation expectations, they should have all the pieces in place to cut rates again."
"From our perspective, July cuts are a go. September probably is a bit more of a wait and see and we will need to see that core inflation momentum to subside for them to be able to ease further in the fourth quarter of the year."
DOUG PORTER, CHIEF ECONOMIST AT BMO CAPITAL MARKETS
"I would say that this is back on track for underlying disinflation after a bit of a detour in May. It's not quite as good as the headline would suggest. The seasonally adjusted move on the major cores was still a little bit above two-tenths of a percent in the month. So it's not airtight but I would say it's good enough. …I think combined with the weak employment number and the relatively soft business outlook survey this likely sets the stage for a rate cut next week."
Reporting by Fergal Smith and Anna Mehler Paperny; editing by Fergal Smith, Jason Neely and Chizu Nomiyama
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
