Hurricane exposes Texan bigger-not-better ethos
The authors are Reuters Breakingviews columnists. The opinions expressed are their own.
By Lauren Silva Laughlin and Robert Cyran
NEW YORK, July 11 (Reuters Breakingviews) -Roughly 1 million people in Texas’s second-largest city are without power after Hurricane Beryl landed nearby. Utility CenterPoint Energy CNP.N has said electricity won’t be completely restored to Houston for days. In the meantime, residents are boiling water to drink, and are looking to fast-food restaurant Whataburger to track where the lights may be turned on. Such is life in a fast-growing metropolitan area where policy favored companies for too long.
The Lone Star state prides itself on being business-friendly, and its lack of personal and corporate income tax has attracted companies like AT&T T.N, Dell Technologies DELL.N, American Airlines AAL.O, and Exxon Mobil XOM.N. The population has surged 38% over 20 years, more than twice the national rate, with recent boosts from incentives for companies like Toyota Motor 7203.T and other manufacturers that build new facilities. The population in the Houston suburb of Fulshear grew 26% last year, 51 times the nation’s average.
Infrastructure hasn’t kept up. Journeys on the area’s roads take 30% longer in the morning, and 19% in the afternoon, than they did in 2022, according to Houston Transtar. The city is the second worst in the country for affordable housing, with just 15 domiciles available per 100 people who need them. And the government predicts rising demand for drinking water, and declining supplies unless policy changes.
The troubles in the utility sector are an extension of these policies. Like the rest of the United States, the industry in Texas is run mostly by companies. But state officials are tasked with ensuring power is safely and consistently offered to residents. They do this by forcing investment to shore up the grid. But unlike the interconnected grid in the United States, Texas operates on its own. Some lawmakers worry that the isolated grid has put Texas at a greater risk of blackouts, and are looking for Federal oversight.
Prior warnings have gone unheeded. In 2011, a cold snap knocked out power plants, causing blackouts. The Texas government ignored calls to force utilities to invest more. Only after this happened again in 2021 did the state begrudgingly force companies to act. Texas may be enamored with letting business do their own thing, but residents sitting in darkness drinking boiled water seems like too high a price for that kind of freedom.
Follow @thereallsl on X
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
Hurricane Beryl hit Houston on the morning of July 8, with sustained winds exceeding 70 miles per hour.
Local electric and gas utility CenterPoint Energy said over 2.2 million customers were affected by the Category 1 hurricane. CenterPoint said it had restored power to over 1 million by the morning of July 10.
Graphic: Texas grows fast, its cities even faster https://reut.rs/4bD9QzO
Editing by John Foley and Sharon Lam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
