Geberit shares up after Q1 results and buyback announcement
Updates and recasts with positive share reaction
By Louis van Boxel-Woolf and Mateusz Dobrzyniewski
May 7 (Reuters) -Shares in Swiss plumbing supplier Geberit GEBN.S opened 4.3% up on Tuesday after it posted first-quarter results above expectations and announced a new share buyback programme worth 300 million francs.
Geberit reported sales of 837.2 million Swiss francs ($923.25 million) for the quarter, down 6.2% on the same time last year, but beating the consensus estimate of 832 million Swiss francs in an analyst poll conducted by newswire AWP.
Adjusted for the strong franc, sales fell by only 1.4% compared with the first quarter last year.
Sales were hit by weak demand in end markets, Geberit said, but helped by wholesalers restocking.
"With its predominant focus on the European residential construction market, Geberit is currently positioned in an extremely challenging market," wrote Vontobel analysts in a note.
"The performance in 1Q24 is encouraging, showing the company's resilience and ability to generate high-margins and cash flows also in a downturn," they added.
About 90% of Geberit's sales were in Europe last year.
Core profit (earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) of 274.9 million francs was down 7% on the same time last year and beat the 268 million francs expected in the poll.
In local currencies, core profit was down just 0.5% on the same time last year.
Net income for the quarter fell 11.4% to 190 million francs, Geberit said, hit by a "significantly higher tax rate" driven by the new minimum taxation rules in the OECD.
Geberit stuck with its usual habit of not giving detailed guidance for the year, but said it expected construction activity to continue to decline in 2024, particularly new builds.
The new buyback programme would start in the third quarter, Geberit said.
($1 = 0.9068 Swiss francs)
Reporting by Louis van Boxel-Woolf and Mateusz Dobrzyniewski; Editing by Tom Hogue, Christopher Cushing and Christina Fincher
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
