Doordash held talks with UK's Deliveroo on takeover, sources say
Updates JUNE 25 story to adds Deliveroo share price reaction in paragraph 4, analysts note in paragraph 12
By Amy-Jo Crowley and Abigail Summerville
LONDON, June 25 (Reuters) -U.S. meal delivery group Doordash DASH.O flagged an interest in a takeover of Britain's Deliveroo ROO.L last month, two people familiar with the matter told Reuters.
San Francisco-based Doordash made the approach to Deliveroo, but talks ended after disagreement on valuation, said one of the people, speaking on condition of anonymity because the matter is private. There are no talks ongoing, the person added.
Doordash and Deliveroo both declined to comment.
Deliveroo's shares, which have fallen by 67% since an August 2021 high of 395.9 pence, closed at 127.5 pence on Tuesday, valuing the London-listed firm at 2.1 billion pounds ($2.66 billion). The shares jumped as much as 6% to 135.1 pence on Wednesday morning following the news and were trading at 132.2 pence as of 0752 GMT.
Doordash's New York-listed shares fell after the news before closing up 1.25% on Tuesday.
A slowdown in demand for online food delivery since the COVID-19 pandemic and investors’ preference for more profitable companies amid higher interest rates have weighed on Deliveroo's shares since its March 2021 initial public offering.
The company works with 180,000 restaurants and retail partners, and operates a network of 140,000 riders.
Amazon AMZN.O is Deliveroo'slargest shareholder with a 13.23% stake, followed by DST Global with 7.54%, while Deliveroo CEO Will Shu has a 6.46% holding, LSEG data shows.
Shu founded Deliveroo in February 2013, alongside his childhood friend Greg Orlowski, the company says on its website.
At the outset of the company's 2021 listing, Shu was the sole holder of Class B shares that gave him additional voting power, by owning 57.5% of the voting rights.
However this year, those shares were automatically converted into class A shares, Deliveroo's IPO prospectus shows.
Analysts at Jefferies following the Reuters report said the valuation gap between food delivery players in the U.S. and Europe is a catalyst for cross-border M&A in online food delivery this year.
"In this instance, the talks have failed. But such is the strength of the financial, industrial and strategic logic of a Deliveroo takeover, we would not be surprised to see similar such headlines re-emerge in the short term," they said.
Doordash, which has a $46.57 billion market value, considered buying Deliveroo in 2022, the Sunday Times reported. Both companies declined to comment at the time.
In an interview with the Financial Times in January this year, Doordash CEO Tony Xu said the group is looking to diversify outside of its core market in the U.S.
Doordash acquired Finnish rival Wolt in an all-share transaction worth $8 billion in 2021.
Online food delivery companies have looked to pivot away from unprofitable markets. Germany’s Delivery Hero said in May it planned to sell its Taiwan business to Uber and sold its minority stake in Deliveroo in January, according to reports.
Deliveroo reported a return to order growth in its first quarter, with a 2% increase year-on-year driven by its operations in France, the United Arab Emirates and Hong Kong.
Gross transaction value (GTV), a measure of the orders placed through its platform, rose 6% to 1.83 billion pounds.
($1 = 0.7883 pounds)
Reporting by Amy-Jo Crowley and Abigail Summerville. Additional reporting Milana Vinn; editing by Anousha Sakoui, Alexander Smith and Nick Zieminski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
