China's reduced spending saps European luxury stocks
July 16 (Reuters) -A profit alert from Hugo Boss and weak China sales at Richemont added to evidence that Chinese appetite for luxury goods may have peaked, knocking share prices on Tuesday, while Porsche's exposure to the world's No. 2 economy also rattled investors.
China has been a major source of growth for the luxury industry, with the market tripling in size between 2017 and 2021 and rebounding last year from pandemic lockdowns.
But that has changed as economic uncertainty has made middle-class shoppers cautious, while those still rich enough to afford luxury are wary of ostentation, analysts say.
Luxury share prices began this week's slide on Monday when Britain's Burberry BRBY.L sacked its CEO, warned on profit and scrapped its dividend, sending its share price to the lowest in more than a decade.
On Tuesday, it extended losses, falling more than 3%.
The company had already been the worst performer among luxury stocks over the last five years and its share price has shed around 50% since the start of the year.
Burberry has been trying to reposition itself at the higher end of the luxury market, which has been more resilient in the face of reduced discretionary spending.
German fashion house Hugo Boss BOSSn.DE has also been on an expansion drive. On Tuesday, it cut its sales and earnings guidance for the year in response to weakening consumer demand, especially in markets like China and the UK.
Its shares dropped more than 7%, making it one of the worst performers on the pan-European STOXX .STOXX.
Cartier-owner Richemont CFR.S reported on Tuesday almost flat sales in the three months to June, with a slump in Chinese demand pushing the overall result slightly below expectations. Sales dropped as much as 27% in China.
Its shares were also close to flat, up around 0.8% on the day.
Even companies that have bucked the trend got caught in the negativity.
Italy's Prada, listed in Hong Kong 1913.HK, closed down 2.5% after falling by as much as 5.6% earlier in the session.
Its first-quarter results, reported in April, had shown still booming demand for its high fashion brand Miu Miu and continued growth in Asia.
China's retreat from luxury extends to fast cars.
Shares in Porsche AG have lost more than a fifth over the last three months, in part because of the group's weakness in China, its most important market.
Earlier this month, Porsche said its first-half vehicle deliveries fell, dragged lower by a 33% year-on-year drop in China.
Investors' concerns about Chinese exposure increased on Tuesday after former U.S. President Donald Trump picked Senator J.D. Vance, known for his hardline stance on China, as his running mate for November's presidential election.
Porsche's P911_p.DE shares lost more than 5% on Tuesday before paring losses slightly.
Reporting by Mimosa Spencer in Paris, Amanda Cooper, Yadarisa Shabong and Sarah Young in London; Writing by Barbara Lewis; Editing by Josephine Mason and Catherine Evans
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
