Argentina's USD bonds fall as investors worry about reserves buildup
Adds context, comments from analyst and IMF in paragraphs 3-8
July 16 (Reuters) -Argentina's dollar-denominated bonds resumed their weekly fall on Tuesday with all restructured issues down over 1 cent in price, as investor concern lingers over the government's decision to sell dollars and its effect on reserves accumulation.
The 2035 maturity fell the most with a 1.7 cents decline, while the 2041 dropped 1.5 cents to trade at 37.29 cents, the lowest since mid March according to LSEG data.
Bonds had weakened on Monday after the government announced over the weekend it would sell dollars to protect the peso even as the official exchange rate is tightly controlled in a crawling peg.
"The government began selling dollars in an effort to boost the currency and tame inflation, prompting investor concerns that reserves will be wasted," said Jamie Fallon, economist at Tellimer Research in a note, in which he nonetheless reaffirms his positive stance on the South American country.
Argentina's benchmark stock market index .MERV fell over 12% Monday and was down as much as 5.75% on Tuesday.
Separately, the International Monetary Fund on Tuesday cut Argentina's 2024 GDP growth forecast sharply to a contraction of 3.5% from a 2.8% contraction in its April forecast.
IMF Chief Economist Pierre-Olivier Gourinchas told a news conference the fund is projecting inflation of about 140% at year-end 2024 compared to 211% in 2023.
"The government has delivered a balanced budget," Gourinchas said. "The question is whether it can continue doing so in the future and that's where engagement with the parliament and high quality measures on the fiscal side are going to be very important. And there are signs that it's moving in that direction."
Reporting by Rodrigo Campos, additional reporting by David Lawder; Editing by Chizu Nomiyama
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
