Adidas set to benefit as Nike struggles
Repeats JULY 9 story. No change to text
'Terrace' trend, Nike's weakness seen helping growth
Newer brands gain ground in running, niche categories
Euro 2024 soccer tournament also seen boosting demand
By Linda Pasquini
July 10 (Reuters) -The success of Adidas' ADSGn.DE low-rise multi-coloured Samba and Gazelle sneakers, along with weaker sales at rival Nike, should help the German sportswear brand deliver strong second-quarter sales and its biggest profit margin in three years.
Nike NKE.N forecast a surprise drop in annual sales at the end of June, adding to investor worries about the sportswear giant falling behind established peers and newer rivals alike.
Nike shares fell as much as 20% on the news, but shares in Adidas - which usually track the U.S. company's moves - barely reacted, suggesting investors see Nike's weakness as an opportunity for Adidas.
"Nike, in terms of product and message, is very much off its game and Adidas is having a bit of a moment," said Simon Irwin, retail and sporting goods analyst at Tanyard Advisory.
Nike is less innovative than in the past and competition has increased, providing retailers with a wider range of brands to choose from, said Cedric Rossi, next-gen consumer analyst at Bryan Garnier.
"There is really a huge contrast between what's going on at Nike and the rest of the industry," he added.
Nike said in late June it would roll out new $100-and-under sneakers around the world as it aims to get sales back on track.
Meanwhile, Adidas has been fuelling a trend for its three-striped shoes like the Samba and Gazelle, bringing out new colours and limited editions to keep shoppers interested.
Online searches for "Adidas Samba" have surged worldwide in the past twelve months, surpassing searches for "Nike Air Force 1" last December and hitting a peak at the beginning of April, Google Trends data shows.
Analysts expect Adidas to report a profit margin of 51.4% for the second quarter, according to LSEG data. That would be its highest in three years. Quarterly revenue is tipped to rise 4.5% from a year earlier to 5.6 billion euros ($6.1 billion).
"The market is clearly expecting upgrades," Irwin said. But he warned against assuming the "golden days of very high margins" are coming back anytime soon, given weaker demand in China and higher competition.
Adidas still has to be on its toes as smaller brands are gaining ground, especially in running and outerwear.
Emerging sportswear brands such as Hoka, Lululemon, New Balance and On Running had a global market share of 35% in 2023, up from 20% over the 2013-2020 period, according to research by RBC published last month.
"Fragmentation (in the industry) was always going to happen and Nike has fed into that," by walking away from some of its wholesale partners to focus on direct-to-consumer sales, thus "opening the gates" for smaller brands, Irwin said.
This strategy stands in contrast with Adidas' efforts to strengthen relationships with wholesalers under CEO Bjorn Gulden.
Some Wall Street analysts have raised the possibility of a management shake-up at Nike ahead of its investor day this fall.
The Euros soccer championship is also likely to boost demand for sportswear in Europe, analysts and investors say.
"What Gulden brought back is the focus on sport," said Simon Jaeger, investment manager at Flossbach von Storch, which holds Adidas shares.
($1 = 0.9241 euros)
Reporting by Linda Pasquini in Gdansk, additional reporting by Helen Reid in London; Editing by Matt Scuffham and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
