CrowdStrike chaos could prompt rethink among investors, customers
Update stock performance in paragraph 2, details from executive discussions in paragraph 9, quotes from a CEO in paragraph 16 and 17
By Martin Coulter
LONDON, July 19 (Reuters) -American cybersecurity company CrowdStrike became a household name for all the wrong reasons on Friday, after a botched software update caused havoc around the world.
The company's stock fell more than 11% on Friday after an outage disrupted operations across multiple industries - shutting down public services, halting flights and forcing some broadcasters off the air.
CrowdStrike - which previously reached a market cap of about $83 billion - is among the most popular cybersecurity providers in the world, with close to 30,000 subscribers globally. The firm has been a software darling for investors, due to its growth and high margin. Its stock had doubled in the past year before Friday's slump.
But the outage could force customers and investors alike to rethink their dependence on the company, opening the door to potential rivals like Palo Alto Networks PANW.O, which saw its stock rise 1.7% on Friday, and SentinelOne S.N, which jumped as much as 3.6%.
"This event is a reminder of how complex and intertwined our global computing systems are and how vulnerable they are to a mistake and an error," said Gil Luria, senior software analyst at D.A. Davidson.
"While most companies don't really have an alternative to Microsoft, they do have alternatives for security," he added.
"This may cause many companies to reconsider which security product they use, and whether they need to diversify across different security products in order to prevent these types of outages."
OUTAGES HAPPEN
Security officials at various companies expressed dissatisfaction with CrowdStrike but did not disclose plans to stop working with the vendor, according to a person privy to the conversations.
Analysts said that while Friday's events were damaging for CrowdStrike, they did not foresee competitors taking much market share as a result of the incident.
"This is clearly a major black eye for CrowdStrike and the stock will be under pressure," said Dan Ives, analyst at Wedbush Securities, but he noted that the incident stemmed from a technical update and not a hack or cybersecurity threat, which he said would be "more worrying".
Analysts at JPMorgan said customers would initially be upset, but that the company had taken ownership of the issue.
CrowdStrike CEO George Kurtz said in a post on social media platform X that the event was not a security incident or cyberattack and a fix had been deployed. He later apologised for the impact caused by the company.
"Outages happen, and the scale here is meaningful, but we think diligent handholding and efficient response from CrowdStrike will be helpful," the JPMorgan analysts said.
Ben Bernstein, a former cybersecurity investor who now runs security startup Gusto, said he plans to stick with CrowdStrike for now.
"You typically want to go to the larger companies where they have supposedly better processes. It's about specific companies and interactions that people have with these companies, and if they feel they're trustworthy," said Bernstein.
Reporting by Martin Coulter, Harshita Mary Varghese, and Aditya Soni, Krystal Hu and Jeffrey Dastin; Editing by Kirsten Donovan and Cynthia Osterman
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
