US economy, Fed and techs suggest EUR/USD can still go down
Nov 8 (Reuters) -EUR/USD fell Friday and faces an elevated probability of sliding further as the U.S. economy appears robust, Fed cuts may slow and technicals highlight downside risks.
The November University of Michigan index came in at 73.0 against estimates for 71.0 and October's 70.5, which indicates consumer sentiment is rising.
Consumers' 1-year inflation outlook dropped to 2.6% from 2.7% in October which indicates price pressures are easing and inflation continues to head towards the Fed's 2.0% target.
Despite the falling inflation expectations, overall the data suggest the Fed may not have to cut as aggressively as investors had expected.
Fed Chair Jerome Powell said Wednesday the central bank will begin estimating the impact of President-elect Donald Trump's proposals, which may drive prices higher should tariffs be imposed and taxes decrease.
Meanwhile plans to make Europe's economy more competitive are being mulled, according to EU President Von Der Leyen and European Council President Charles Michel, but implementation will likely be far-off.
Those factors should keep German-U.S. spreads US2DE2=RR and Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 terminal rate spreads in the dollar's favor.
EUR/USD techs suggest downside risks remain.
Falling daily and monthly RSIs imply downward momentum is in place, EUR/USD is holding below the 5-, 21- and 200-DMAs and the currency pair may be consolidating the drop from the Nov. 6 high.
A test of April's monthly low is possible and a drop below 1.0500 cannot be ruled out.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
