Sterling's wild ride tempers after election, c.bank volatility passes
Despite recent market turbulence, sterling has returned to the relative safety of its 10-day moving average at 1.2957 as traders await further data that may shed light on UK-U.S. economic and inflation outlooks, as well as the path of interest rates and GBP/USD heading into 2025.
According to LSEG’s IRPR, the BoE is expected to follow a slightly higher rate path than the Fed or than was recently discounted. Rate cuts are currently priced on a quarterly basis in the first half of 2025, before stabilizing around -60 basis points for the remainder of the year, reaching a terminal level of 4.1% by the BoE’s December 10, 2025 MPC meeting.
SOFR futures 0#SRA: are pricing a slightly more dovish approach from the Fed at 91 basis points of cuts by the end of 2025, which would bring the fed funds rate to 3.85%.
The diverging UK-U.S. rate expectations are likely to support GBP/USD heading to year-end, though markets may judge the Fed less likely to reduce monetary restriction if President-elect Donald Trump's agenda proves as inflationary as markets appear to suspect.
Any clear signs that the Fed is likely to embark on a less-dovish policy path would hurt the perception of sterling's rate-protected status, creating a more forceful undertow for the pound.
On the downside, recent cable lows in the low 1.28s are the first point of vulnerability on the way to early August lows by 1.2666.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3AzsZGg
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
