FX options wrap - USD puts and major event risks drive market
The USD has been under renewed pressure since Wednesday's U.S. jolts data and the market is on high alert for Friday's U.S. jobs data and its potential to sway the U.S. Fed into a 50bps cut on Sept. 18.
Overnight expiry now encompasses Friday's jobs report, and the sharp rise in related implied volatility highlights the largest realised volatility risk premium for any jobs data release this year.
General shorter dated expiry options have also seen their implied volatility ramped higher, with 1-week EUR benefiting from the ECB rate decision and 2-week from the U.S. Federal Reserve. Two-month FX option expiries now include the U.S. election on Nov. 5.
There has been more demand for USD put, than USD call options - the right to sell the USD versus buy it, which suggests the FX market could see more volatility after a weaker US jobs number that hurts the USD.
JPY gains have fuelled the USD/JPY drop sub 143.00 from 146.00 this week and lifted its benchmark 1-month expiry implied volatility from 11.9 to 13.75 and 1-month risk reversals from 1.6 to 2.45 for JPY calls over puts. Outright demand for 140.00 strikes has been apparent all week but traders are now keen to cover the risk of 140.00 barriers being breached within the week.
Huge EUR/USD options expire Thursday which might lessen the current long gamma situation and allow more FX volatility. One-week expiry implied volatility gains 1.0 to 9-week highs at 8.5 since including the ECB, while 1-month regains 6.35 from 6.15 on Thursday.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry implied volatility https://tmsnrt.rs/3MvdlhD
USD/JPY FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3TfhSZ2
2-week FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3MyECj5
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
