Copper processing charges could fall further next year, says Chile copper commission
By Fabian Cambero
SANTIAGO, Sept 5 (Reuters) -A global mined copper shortage will continue into 2025, putting pressure on processing charges that were already at historic lows this year due to the expansion of smelters, said Chile's state-run copper commission Cochilco in a study on Thursday.
Miners or intermediaries pay treatment and refining charges (TC/RCs) to smelters to process copper concentrate into refined metal. Shortages of copper concentrate this year have already forced some Chinese smelters to cut output, and analysts expect further cuts next year.
Cochilco said it forecasts demand for concentrates to rise 10.5% next year as China and India boost their smelting capacity, and new smelters come online in Indonesia and the Democratic Republic of Congo.
Supply, meanwhile, is projected to tighten 3.4%.
"Since 2019, we've seen a deficit in the global balance of concentrates, which has continued to date and is expected to worsen between 2024 and 2025," Cochilco said in its report.
"Consequently, TC/RC would reach a minimum in 2025," it said.
Cochilco said it expects a deficit of 1.9 million tons of concentrates this year, pushing processing charges to $40 per ton and 4 cents per pound in 2024. Cochilco did not present a forecast for 2025.
In Chile, the world's biggest copper producer, concentrates accounted for 53% of production last year. They are expected to rise to 77% by 2040, according to Cochilco.
This year, Cochilco said Chile's concentrate production is expected to be driven by Teck's Quebrada Blanca, Codelco's Chuquicamata and BHP's Escondida, offsetting a decline at Anglo American's Los Bronces, which closed a concentrator.
Reporting by Fabian Andres Cambero
Editing by Peter Graff
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
