Conservative BofA joins peers with forecast of three US rate cuts this year
Sept 9 (Reuters) -Bank of America, the most conservative among Wall Street's brokerages on the size of the Federal Reserve's expected interest rate cuts this year, has raised its forecast to match most of its peers after the recent nonfarm payrolls data.
BofA Global Research said on Sunday that it now expects the central bank to lower rates by 25 basis points (bps) in each of the three remaining policy meetings this year, compared with its previous forecast of two 25-bps cuts in September and December.
The change was after data on Friday showed U.S. employment rose less than expected in August, but a drop in the jobless rate to 4.2% suggested the labor market was not falling off the cliff to warrant a half-point rate cut this month.
BofA economists concurred, saying the hurdle for a 50-bps cut in September is high "because despite evidence of a cool labor market, layoffs remain low".
Their latest forecast is the same as that of eight other brokerages, including Morgan Stanley and UBS Global Research, though it was not immediately clear if these brokerages would, or have already, alter their forecasts.
The jobs data had little effect on investors' bets on the size of a cut at the Fed's meeting next week. Interest rate futures signal a 70% chance of a 25 bps cut, nearly the same as last week. FEDWATCH
Barclays and Goldman Sachs retained their call of three 25-bps cuts this year, saying the jobs data did not warrant a 50-bps cut.
Before the latest jobs data, UBS Global Wealth Management, J.P.Morgan, Wells Fargo, Citigroup and Wells Fargo Investment Institute had expected a 50 bps cut in September.
Reporting by Roshan Abraham in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
