Forint down third straight day, crown held back with CPI data due
PRAGUE, Sept 9 (Reuters) -Hungary's forint dipped for a third straight session and the Czech crown was stuck on the weak side of a psychological level, with markets looking toward a new round of inflation readings.
The Hungarian and Czech central banks have been the most active among central European peers in easing policy since last year but are beginning to slow or possibly pause their steady diet of interest rate cuts.
Investors will focus on inflation readings from both countries on Tuesday. Analysts expect Hungarian inflation cooled in August after price growth picked up for only the second time this year in July.
Hungary's central bank (MNB) paused last month after 15 consecutive rate cuts but left the door open to possibly one or two more cuts this year.
"Given our relatively dovish views on inflation, we continue to expect policy rates to decline by more than the MNB is guiding," Goldman Sachs said in a note, "but we acknowledge that external risks, in particular Forint volatility, continue to act as the 'binding constraint' on the pace of rate reduction."
The forint EURHUF=, whose weakness in recent months has been a constraint on the central bank, fell 0.15% to 394.85 to the euro on Monday.
The forint had tested a more than one-year low near 400 to the euro at the beginning of August but is now around 1% stronger.
The crown EURCZK=, too, is stronger since the Czech National Bank last met at the beginning of August and slowed its pace of rate cuts to a standard 25-basis-point step.
Analysts expect Czech inflation in August eased back to the bank's 2% target, while markets continue to bet on chances of another rate cut this month.
The crown EURCZK= was flat around 25.029 per euro, unable to firmly break past the 25 level since early July despite U.S. dollar weakness of late supporting central European currencies.
"The markets are still rather driven by the global story, but we believe inflation numbers in the region could set the direction for FX," ING said.
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= and Romanian leu EURRON= were both little changed.
Bond yields ticked up in Poland and the Czech Republic, with the latter's benchmark 10-year yield CZ10YT=RR snapping a four-day fall and bid just below 3.70%, around its lowest since mid-August.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1036 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.0290 | 25.0290 | +0.00% | -1.31% |
Hungary forint | EURHUF= | 394.8500 | 394.2500 | -0.15% | -2.95% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2830 | 4.2820 | -0.02% | +1.44% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9740 | 4.9735 | -0.01% | +0.01% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9400 | 117.0100 | +0.06% | +0.26% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1585.11 | 1591.9000 | -0.43% | +12.10% |
Budapest | .BUX | 72177.68 | 72297.19 | -0.17% | +19.07% |
Warsaw | .WIG20 | 2327.71 | 2318.20 | +0.41% | -0.65% |
Bucharest | .BETI | 17557.98 | 17388.74 | +0.97% | +14.23% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.2940 | 0.0020 | +102bps | -5bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.4750 | 0.0010 | +137bps | -5bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.6980 | 0.0120 | +146bps | -5bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 4.7250 | 0.0260 | +245bps | -2bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.1280 | 0.0460 | +303bps | -1bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.3180 | 0.0230 | +308bps | -4bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.88 | 3.54 | 3.26 | 4.33 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.09 | 5.64 | 5.16 | 6.50 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.77 | 5.39 | 4.89 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Krisztina Than in Budapest and Karol Badohal in Warsaw; Editing by Angus MacSwan
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.