China sees room to lower reserve requirement ratio, PBOC official says
Adds PBOC official quotes paragraphs 2-3, context paragraphs 5-7
BEIJING, Sept 5 (Reuters) -China still sees some room to lower the amount of cash banks must hold as reserves, a central bank official said on Thursday, adding that the lender will continue to implement policies to support the economic recovery.
"The reserve requirement ratio (RRR) cut at the beginning of this year is still showing its effect," said Zou Lan, head of the People's Bank of China's (PBOC) monetary policy department, at media conference in Beijing.
The average RRR for financial institutions is around 7% at present, "so there is some room," he added.
The PBOC made a 50-bps RRR cut for all banks that took effect on Feb. 5 to support a fragile economic recovery. But indicators showed China's economy grew much slower than expected in the second quarter, dragged by a protracted property downturn and weak domestic demand.
Zou said that narrowing banks' net interest margins would constrain any further cuts in the deposit and lending rates, adding the central bank will reasonably set the strength and pace of policy adjustments based on the economic recovery.
Goldman Sachs on Thursday expected the PBOC to deliver a 25-bps RRR cut in September and a 10-bps policy rate cut in the fourth quarter.
An official survey on Saturday showed China's sprawling manufacturing activity sank to a six-month low in August, pressuring policymakers to press on with plans to direct more stimulus to households.
Reporting by Kevin Yao; Writing by Ellen Zhang; Editing by Christopher Cushing and Miral Fahmy
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
