Euro zone bond yields stabilise as U.S. jobs data looms
Updates at 1000 GMT
By Harry Robertson
LONDON, Sept 5 (Reuters) -Euro zone bond yields held steady on Thursday after falling for the previous two sessions, as investors waited for more data on the health of the U.S. jobs market.
Yields have slid this week as markets have fretted over the looming August U.S. employment report, due on Friday, and reacted to figures on Wednesday showing American job openings fell to their lowest level in 3-1/2 years in July.
Germany's two-year bond yield DE2YT=RR, which is sensitive to European Central Bank rate expectations, fell to 2.288% on Thursday, its lowest since a previous bout of economic worries sent yields tumbling on Aug. 5. It later inched up to trade flat at 2.316%.
Investors have nudged up their bets on U.S. and Europeanrate cuts this week, helping pull down bond yields, while also moving into the safety of government debt as stocks have stumbled.
Markets have been on edge about Friday's U.S. non-farm payrolls report since weaker-than-expected July numbers helped spark a rout in stocks, although that later reversed.
The German 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone bloc, fellto 2.197% in early trading, its lowest since Aug. 22. It was last slightly higher at 2.223%.Yields fall as prices rise, and vice versa.
ADP data on U.S. private payrolls, an ISM services sector survey and weekly jobless claims could spur volatility later in the day.
"Those could also move the market but of course all the eyes are on non-farm payrolls," said Jussi Hiljanen, rates strategist at lender SEB.
European data did little to move euro zone markets, which are overwhelmingly focused on the U.S. economy and the Federal Reserve, given the force they exert over global growth.
German industrial orders unexpectedly rose in July, although the increase was flattered by some large orders, data showed on Thursday. Separate data showed euro zone retail sales slipped very slightly in July.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was up 2bps at 3.599% after falling 9 bps on Wednesday, and the gap between Italian and German yields DE10IT10=RR stood at 137 bps.
"In the coming months it will be primarily the U.S. data that will move the euro zone bond market and even the ECB expectations," Hiljanen said.
German bond yields have fallen on global growth worries https://reut.rs/4eb8gGP
Reporting by Harry Robertson
Editing by Gareth Jones
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
