Verizon to buy Frontier in $20 bln deal to boost fiber network
Adds details on Frontier debt in paragraph 2, updates share movement in paragraph 3
Sept 5 (Reuters) -Verizon VZ.N said on Thursday it would buy Frontier Communications FYBR.O in an all-cash deal worth $20 billion, as the U.S. wireless carrier looks to expand its fiber network.
Verizon has offered $38.50 per share, a premium of 37.3% to Frontier's closing price on Sept. 3, a day before reports of a potential acquisition emerged. As of June 30, Frontier had a total debt of $11.25 billion.
Frontier shares, which had surged nearly 38% in the previous session, fell below Verizon's offer price in premarket trading to $35.14, while Verizon climbed about 1%.
The acquisition, which is expected to close in about 18 months, will help Verizon better compete against AT&T T.N and others by enabling it to deliver premium broadband services.
Frontier has 2.2 million fiber subscribers in 25 states, which will combine with Verizon's roughly 7.4 million FiOS connections in nine states and Washington, D.C.
Verizon had in 2016 sold its TV and internet business in California, Texas, and Florida to Frontier in a $10.54 billion deal. This included a portion of its FiOS fiber networks and customers.
Verizon's fiber network is now largelyin the North East and mid-Atlantic regions, while Frontier's coverage spans multiple states in the Mid West, Texas, California and others.
"The acquisition of Frontier is a strategic fit. It will build on Verizon's two decades of leadership...and is an opportunity to become more competitive in more markets throughout the U.S.,"Verizon CEO Hans Vestberg said.
The deal is expectedto generate at least $500 million in annual run-rate cost savingsby the third year and will add to Verizon's revenue and adjusted profit.
If the deal is terminated under certain conditions, Verizon will pay Frontier a fee of $590 million.
Verizon also kept its annual forecastsfor profit and wireless service revenue unchanged. It had in July missed market estimates for revenue and posted a big drop in prepaid wireless subscriber numbers due to the end of a federal internet subsidy.
Centerview Partners and Morgan Stanley were thefinancial advisors to Verizon, while Barclays advisedFrontier.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Additional reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Sriraj Kalluvila and Arun Koyyur
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
