China central bank cuts short-term policy rate
Adds more details
SHANGHAI, July 22 (Reuters) -China's central bank on Monday cut a key short-term policy rate in a surprise move to support the real economy.
The People's Bank of China said it would cut the seven-day reverse repo rate to 1.7% from 1.8%, and would also improve the mechanism of open market operations. Chinese bond yields fell across the board after the rate cut announcement.
The rate cut is aimed at "strengthening counter-cyclical adjustments to better support the real economy," the PBOC said in a statement.
"The rate cut is one step in the right direction. I expect more rate cuts to come after the Fed enters a rate cut cycle," said Zhang Zhiwei, president and chief economist of Pinpoint Asset Management.
"The fact that PBOC didn’t wait for the Fed to cut first indicates that the government recognises the downward pressure on China’s economy."
The announcement comes after the PBOC said it would revamp its monetary policy transmission channel. PBOC Governor Pan Gongsheng said last month the seven-day reverse repo basically serves the function of the main policy rate.
China will also announce benchmark lending rates on Monday.
Reporting by Shanghai and Beijing newsroom; Editing by Christian Schmollinger and Tom Hogue
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
