China pulls rate cut trigger before Fed, unsettling yuan
July 22 (Reuters) - China's rate cuts on Mondaytriggered negative reactions in domesticstocks and the yuan. The easing was expected, but the timing was not, and the widened rate differential with the U.S.might have unsettled investors.
The central bank cut the seven-day reverse repo rate by 10 basis points, followed by a lowering of the one-year and five-year loan prime rates. Shanghai stocks slid 0.9% on the glass-half-empty view that the economy may be deteriorating faster than officials admit.
While consensus has been strong that China needs to ease policy, most expected Beijing to wait for the U.S. Federal Reserve to cut rates, so as to minimize fallout for the yuan.
USD/CNY rose to 7.2750from Friday's close of 7.2620, implying a 0.2% weaker yuan, as the People's Bank of China kept the daily midpoint largely unchanged. The 10-year yield gap with the U.S.widened marginally to nearly -200 basis points.
China is undeniably getting more serious about economic revival, with measures announced over the weekend to support private firms and boost equipment upgrades and consumer goods trade-ins. The easing of the five-year LPR might unlock more property sector purchases, if more is done to lift domestic investor sentiment.
Pulling monetary policy levers can only do so much if consumers still aren't willing to spend. China now needs to convince citizens that the worst is over, either by creating more jobs, or by widening the social security net.
For more click on FXBUZ
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
