Argentina's TGS pitches $500-million Vaca Muerta gas pipeline expansion
Updates with additional detail from executive, context
By Eliana Raszewski
BUENOS AIRES, June 19 (Reuters) -Argentine gas transportation firm TGS TGSU2m.BA said on Wednesday it has proposed investing $500 million to expand the capacity of a government-owned natural gas pipeline that connects to the country's massive Vaca Muerta shale oil and gas formation.
The proposed investment by TGS in new compressor plants and equipment will depend on a government decision to approve the expansion project and solicit bids to build it, the company said.
Vaca Muerta, located in western Neuquen province, boasts one of the world's largest shale reserves, which has seen output steadily grow in recent years.
Successive governments have invested heavily in the area to reverse a longstanding energy deficit and eventually export excess production. But analysts say Vaca Muerta still requires more infrastructure to sustain additional growth.
Expanded pipeline capacity would help Argentina's trade balance and save the government money, TGS CEO Oscar Sardi told journalists. He said TGS presented its proposal to government officials earlier on Wednesday.
The gas pipeline, named after former President Nestor Kirchner, has capacity for 11 million cubic meters per day (m3/d), but is expected to reach up to 21 million m3/d after ongoing projects are completed.
TGS' proposal could boost capacity to 35 million m3/d.
"We'll surely be able to export to neighboring countries" by the Southern Hemisphere summer, said Sardi.
The executive noted that TGS' pipeline expansion would be able to supply gas for Argentina's peak 100 consumption days of the year, with the rest exported to Chile, Bolivia and Brazil.
The government should award the project before November so the expansion could be completed by mid-2026, according to TGS.
The TGS announcement marks Argentina's first major private energy infrastructure initiative in years, and comes as Congress is close to passing a special benefits scheme for large private investments.
TGS said it will also spend $200 million installing 20 kilometers (12 miles) of pipeline and boost compression in an area where it already holds concessions, regardless of the outcome of its latest proposal.
Reporting by Eliana Raszewski; Writing by Kylie Madry; Editing by Sarah Morland, Deepa Babington, Leslie Adler and Rod Nickel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
