FTSE 100 slips after BoE cuts rate as expected but flags higher inflation
BoE forecasts higher inflation, growth
Focus on Fed decision
BT slides after cutting revenue forecast
FTSE 100 down 0.3%, FTSE 250 up 0.9%
Updated at 1650 GMT
By Sruthi Shankar
Nov 7 (Reuters) -The UK's FTSE 100 slipped on Thursday after the Bank of England (BoE) cut interest rates as expected but projected higher inflation and economic growth following the new government's first budget.
The FTSE 100 .FTSE closed down 0.3%, with the export-oriented index weighed down by a 0.8% rise in the pound after the rate decision.
The Monetary Policy Committee voted 8-1 to cut rates to 4.75% from 5%, in-line with investors' expectations.
The central bank predicted that finance minister Rachel Reeves' budget last week - which includes significant increases in tax, spending, and borrowing - would likely add just under half a percentage point to the inflation rate at its peak in over two years, causing inflation to take a year longer to return sustainably to its 2% target.
Additionally, the BoE forecast that the budget would boost Britain's economy by about 0.75% next year.
"The Chancellor's decision to loosen fiscal policy is expected to provide a boost to demand in the medium term, though the MPC remains wary," said Jeremy Batstone-Carr, European strategist at Raymond James Investment Services.
"A cautious approach going forward also nods in response to the results of the U.S. presidential election this week, the impact of which on future trade policy and the global economy is yet to be established."
UK stock markets fluctuated on Wednesday following Republican Donald Trump's U.S. presidential election victory, with investors concerned about potential tariffs under a Trump presidency impacting the European economy.
Attention now turns to the Federal Reserve's policy decision later in the day, with markets largely anticipating a 25 basis point rate cut.
The FTSE 250 midcap index .FTMC rose 0.9%, helped by a 13% jump in electronics products distributor RS Group RS1R.L following its first-half results.
BT BT.L fell 3.6% after Britain's biggest broadband and mobile company reduced its full-year revenue forecast from broadly flat to down 1-2%.
Rolls-Royce RR.L dropped about 4% after it stuck to guidance for annual profit growth of at least 30% this year.
John Wood Group WG.L plummeted 60% following an 8% decline in its third-quarter order book.
Reporting by Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid, Alexandra Hudson
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
