US prison operator shares gain, extend election-related rally
By Caroline Valetkevitch
NEW YORK, Nov 7 (Reuters) -Shares of prison operators Geo Group GEO.N and CoreCivic Inc. CXW.N surged on Thursday, extending sharp gains following the U.S. presidential victory by Republican Donald Trump, whose promise of tough immigration measures is seen as potentially boosting demand for detention centers.
CoreCivic late on Wednesday reported quarterly results that topped analysts' expectations and raised its outlook. Its stock was last up about 23% and hit its highest level intraday since June 2019.
Geo Group's stock also rose on Thursday despite the company's earlier in the day posting revenue results that missed consensus expectations and lowering its full-year earnings forecast. The stock was last up about 10% and hit its highest level since 2018.
On Wednesday, Geo Group's stock surged 42% and CoreCivic jumped 29% after former U.S. president Trump, who has promised to crack down on illegal immigration, won the White House vote on Tuesday against Kamala Harris, the Democratic vice president.
"Shares moved significantly higher yesterday following the initial results of the election," Wedbush analysts wrote in a note on Thursday.
But, they added, "It is likely too early to fully gauge the impact of election" for either company's outlook.
CoreCivic's chief executive, Damon Hininger, in the company's release said that occupancy rose to 75.2% from 72% in the year-ago quarter and noted an improvement in the operating margin due to expense management and demand for essential services.
CoreCivic's stock is now up about 58% since Tuesday's close, and Geo Group's stock is up about 57% for that period.
Reporting by Caroline Valetkevitch; additional reporting by Lance Tupper; Editing by Leslie Adler
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
