Crypto ETFs see big inflows ahead of U.S. election, traders brace for volatility
By Lisa Pauline Mattackal
Nov 1 (Reuters) -Investors have plowed money into funds tracking bitcoin, betting on a return of Republican Donald Trump to the White House even as they expect wild price swings in the world's largest cryptocurrency during the election week, data showed.
Exchange-traded funds (ETF) tracking the spot price of bitcoin BTC= notched net inflows of $917.2 million on Wednesday, the biggest one-day increase since March, according to the Block, a data and news provider.
BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF IBIT.O, the largest spot bitcoin fund by assets under management, pulled in $872 million in net flows, the largest one-day haul since its launch in January.
Bitcoin soared around 12% in October in anticipation of a second presidential term for Trump, who has styled himself as a pro-crypto candidate.
"The rising odds of a Republican sweep (has) fueled optimism for potential crypto-friendly legislation in Congress post-election," analysts at Ryze Labs said.
Polls show Trump in a neck-and-neck race with Democrat Kamala Harris, though betting sites such as Polymarket are pricing in much greater odds of a Trump victory.
Given the uncertainty, futures markets show investors are bracing for a volatile election week. Forward-implied volatility data from crypto derivatives exchange Deribit points to potential daily price swings of about 3.7% in bitcoin in either direction through Nov. 8.
Open interest on crypto derivatives exchanges - an indicator of market activity - hit an all-time high of $43.61 billion on Tuesday, as per data provider Coinglass.
The derivative activity, however, indicates traders expect volatility to subside and bitcoin to continue rising after the election week, said Luuk Strijers, CEO of Deribit.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
