Canadian dollar hits 2-year low on U.S. election jitters
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Touches a two-year low at 1.3953
Factory PMI rises to a 20-month high
Bond yields increase across a steeper curve
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 1 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a two-year low against its U.S. counterpart on Friday as the greenback notched broad-based gains ahead of the U.S. presidential election and despite domestic data that showed factory activity growing at a faster pace.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.3950 to the U.S. dollar, or 71.68 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since October 2022 at 1.3953. For the week, the currency was down 0.4%.
"This looks to be a play with U.S. dollar bulls wanting to push this thing (USD-CAD) to the topside should the election result suggest it should go in that direction," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada ULC.
The loonie is expected to rebound against its U.S. counterpart in the coming year as lower borrowing costs boost the domestic economy but the result of Tuesday's election could unsettle the outlook, a Reuters poll found.
Republican candidate Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States.
Analysts say that tariffs and other proposed measures could boost U.S. inflation, reducing prospects of Federal Reserve interest rate cuts. The U.S. dollar strengthened on Friday against a basket of major currencies.
The S&P Global Canada Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) rose to its highest level in 20 months at 51.1 in October as production and employment picked up in anticipation of rising orders.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, increased 0.6% to $69.68 a barrel on reports Iran was preparing a retaliatory strike on Israel from Iraq in the coming days.
Canadian bond yields moved higher across a steeper curve, tracking moves in U.S. Treasuries, as investors looked past a weaker-than-expected U.S. jobs report. The 10-year CA10YT=RR was up 6.1 basis points at 3.283%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Sandra Maler
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
