TSX hits record high as Fed chief signs off on rate cuts
TSX ends up 1.1% at 23,286.08
Posts a record closing high
Financials advance 1.2%
Energy adds 1.1%; oil settles 2.5% higher
Updates at market close
By Fergal Smith
Aug 23 (Reuters) -Canada's main stock index rose to a record high on Friday, with energy and financials contributing to broad-based gains as Federal Reserve Chair Jerome Powell endorsed the start of rate cuts, raising hopes the economy could avoid recession.
The S&P/TSX composite index .GSPTSE ended up 248.61 points, or 1.1%, at 23,286.08, eclipsing Wednesday's record closing high. For the week, the TSX added 1%, its third straight week of gains.
Wall Street's major indexes also rose after Powell said, "The time has come" to reduce interest rates. The Bank of Canada has already cut rates twice since June and is expected to continue easing over the coming year.
"I would characterize it as a soft landing type trade," said Mike Archibald, a portfolio manager at AGF Investments. "You have huge moves in financials - they benefit from rates coming down and loan growth picking up."
Financials, which account for 29% of the TSX's weighting, rose 1.2%, while energy was up 1.1% as the price of oil CLc1 settled 2.5% higher at $74.83 a barrel.
The materials group, which includes metal miners and fertilizer companies, advanced 1.2% as gold and copper prices rose. All 10 major sectors ended higher.
Shares of Canadian National Railway CNR.TO gained 1.6% and Canadian Pacific Kansas City CP.TO shares were up 1.3%, one day after the Canadian government moved to end a work stoppage at Canada's two major railroads.
The union representing workers at CN said the workers would strike on Monday after returning to work on Friday. A lockout at CPKC has yet to be officially lifted.
It's challenging for the economy to have both railroads shut at the same time, Archibald said, adding "it was largely expected that the government would quickly move to address this issue."
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Shreya Biswas and Cynthia Osterman
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
