US trade deficit widens to two-year high on imports
Trade deficit widens 7.9% to $78.8 billion in July
Goods imports jump 2.3%; exports rise 0.4%
By Lucia Mutikani
WASHINGTON, Sept 4 (Reuters) -The U.S. trade deficit widened to the highest level in more than two years in July as businesses likely front-loaded imports in anticipation of higher tariffs on goods, suggesting trade could remain a drag on economic growth in the third quarter.
While the surge in imports reported by the Commerce Department on Wednesday would subtract from gross domestic product, it was an indication of strong domestic demand and inconsistent with financial market fears of a recession.
"The July trade data suggest that net trade will weigh on third-quarter GDP growth, but that is hardly cause for concern when it reflects the continued strength of imports, painting a better picture of domestic demand than renewed recession fears would suggest," said Thomas Ryan, North America economist at Capital Economics.
The trade gap increased 7.9% to $78.8 billion, the widest since May 2022, the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis said. Economists polled by Reuters had forecast the trade deficit would increase to $79.0 billion from the previously reported $73.1 billion in June.
The government revised the trade data from January through June 2024 to incorporate more comprehensive and updated quarterly and monthly figures.
Imports increased 2.1% to $345.4 billion. Goods imports rose 2.3% to $278.2 billion, the highest since June 2022. They were boosted by an increase in capital goods, which increased $3.3 billion to a record high, mostly reflecting computer accessories.
GOODS IMPORTS FROM CHINA RISE
Imports of industrial supplies and materials, which include petroleum, increased $2.8 billion. There were also rises in imports of non-monetary gold-finished metal shapes.
President Joe Biden's administration has announced plans to impose steeper tariffs on imports of Chinese electric vehicles, batteries, solar products and other goods.
The government said last week a final determination will be made public in the "coming days." There are also fears of even higher tariffs on Chinese imports should former President Donald Trump return to the White House after the Nov. 5 election.
The politically sensitive goods trade deficit with China increased $4.9 billion to $27.2 billion. Exports to China fell $1.0 billion while imports advanced $3.9 billion.
"Imports of goods from China increased which shows how difficult it will be to direct U.S. manufacturers away from their dependence on lower-cost goods originating from China if that is what Congress and political candidates wish to do," said
Christopher Rupkey, chief economist at FWDBONDS.
Exports gained 0.5% to $266.6 billion. Goods exports climbed 0.4% to $175.1 billion. Exports of motor vehicles, parts and engines decreased $1.7 billion to the lowest since June 2022. Consumer goods exports fell $800 million.
Exports of capital goods surged $1.8 billion to a record $56.1 billion, boosted by semiconductors.
The goods trade deficit increased 6.9% to $97.6 billion after adjusting for inflation.
Trade has subtracted from GDP for two straight quarters. Most of the imports are, however, likely to end up as inventory amid slowing domestic demand, which could blunt some of the impact on GDP. Growth estimates for the third quarter are currently as high as a 2.7% annualized rate. The economy grew at a 3.0% pace in the April-June quarter.
Imports of services rose $0.8 billion to an all-time high of $67.2 billion in July, lifted by charges for the use of intellectual property and transport. But travel services fell. Exports of services rose $0.6 billion to $91.5 billion, also the highest on record amid an increase in financial services.
Reporting by Lucia Mutikani; Editing by Paul Simao and Emelia Sithole-Matarise
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
