Sterling dips as investors look to UK jobs, inflation reports this week
Graphic: World FX rates in 2020 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
By Medha Singh
LONDON, Oct 14 (Reuters) -The pound held near a one-month low against the dollar on Monday ahead of wage growth and inflation data this week that could help shape the Bank of England's next move at its policy review meeting next month.
Sterling was little changed at $1.30660 GBP=D3, near last week's one-month low of $1.30110, and flat against the euro at 83.70 pence EURGBP=D3.
The pound is about 2.8% below its two-and-a-half year high hit in late September as markets pared back bets on a jumbo size interest cut from the U.S. Federal Reserve.
Expectations that sticky inflation would keep the BoE on a gradual interest rate cut path relative to its peers - the Federal Reserve and the European Central Bank - had underpinned the pound's outperformance this year.
Money markets currently see an 85% chance of a 25 basis point interest rate cut from the BoE's November policy meeting, and are evenly split about another cut by the end of the year. IRPR
Meanwhile Prime Minister Keir Starmer is hosting some of the world's biggest businesses at a conference on Monday, where he will vow to scrap regulation that holds back growth and investment.
The investment summit, which the government is hoping to use to attract tens of billions of pounds of investment, is not likely to have a big impact on the pound, ING head of markets Chris Turner said in a note.
Instead, data on British pay growth on Tuesday and the consumer prices report on Wednesday could have "a decent say in the pricing of the Bank of England's easing cycle and sterling", Turner said.
If the UK September services CPI drops back as consensus expects, the EUR/GBP could hold support at 0.8350 this week and retest the recent high at 0.8435, while GBP/USD could press the 1.3000 area, Turner said.
Investors were also nervous ahead of the Labour Party's inaugural budget when finance minister Rachel Reeves is likely to announce tax hikes to ease the government's budget shortfall.
A Deloitte survey showed optimism in large British companies softened ahead of the annual budget, in line with most other gauges of business and consumer confidence which point to a fall in sentiment ahead of Oct. 30.
The ECB rate decision and the U.S. retail sales report, both due on Thursday, are key events that could influence broader markets this week.
Reporting by Medha Singh; Editing by Jan Harvey
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
