'Roaring Kitty' is sued for alleged GameStop manipulation
By Jonathan Stempel
NEW YORK, July 1 (Reuters) -Keith Gill, the investor known as "Roaring Kitty" who helped spur the meme stock mania of 2021, was sued by GameStop GME.N investors who said they lost money through his "pump-and-dump" scheme for the videogame retailer.
A proposed class action accusing Gill of securities fraud was filed on Friday in the Brooklyn, New York federal court.
Investors led by Martin Radev, who lives in the Las Vegas area, said Gill manipulated GameStop securities between May 13 and June 13 by quietly accumulating large quantities of stock and call options, and then dumping some holdings after emerging from a three-year social media hiatus.
They said Gill's activities caused GameStop's share price to gyrate wildly, generating "millions of dollars" in profit for him at their expense.
"Defendant still enjoys celebrity status and commands a following of millions through his social media accounts," the complaint said. "Accordingly, Defendant was well aware of his ability to manipulate the market for GameStop securities, as well as the benefits he could reap."
Gill did not immediately respond to requests for comment on Monday.
He had on May 12 posted a cryptic meme on the social media platform X that was widely seen as a bullish signal for GameStop, whose stock he cheerleaded in 2021.
GameStop's share price more than tripled over the next two days, but gave back nearly all the gains by May 24.
On June 2, Gill revealed that he owned 5 million GameStop shares and 120,000 call options, and on June 13 revealed he had shed the call options but owned 9 million GameStop shares.
Investors said the truth about Gill's investing became known on June 3 when the Wall Street Journal wrote about the timing of his options trades and said the online brokerage E*Trade MS.N considered kicking him off its platform.
The meme stock mania was fueled in part by investors stuck at home during the pandemic, and led to a "short squeeze" that caused losses for hedge funds betting stock prices would fall.
On Monday, trading in Chewy CHWY.N shares became volatile after Gill revealed a 6.6% stake in the pet products retailer.
The case is Radev v. Gill, U.S. District Court, Eastern District of New York, No. 24-04608.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by David Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
