Dow rally drives Wall St higher as rate-cut hopes stay strong
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
June retail sales stronger than expected
BofA profit beats expectation
UnitedHealth rises after Q2 profit beats estimates
Match up on report activist investor Starboard built stake
Indexes up: Dow 0.97%, S&P 0.36%, Nasdaq 0.18%
Updated at 9:56 a.m. ET/ 1356 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 16 (Reuters) - The Dow led Wall Street's main indexes higher on Tuesday, boosted by UnitedHealth's strong results and as unexpectedly robustretail sales data signaled a still-resilient U.S. economy, but did little to dampen rate-cut bets.
UnitedHealth Group UNH.N jumped 4.3% following a second-quarter profit beat, lifting the blue-chip Dow .DJI and the S&P 500 Health Care index .SPXHC to all-time highs.
Among other corporate earnings, Bank of America BAC.N jumped3.6% after an upbeat netinterest-income forecast and better-than-expected second-quarter profit, steering the S&P 500 Financials index .SPSY to a record high.
Morgan Stanley MS.N fell1% after its wealth management revenue missed estimates, while Charles Schwab SCHW.N slumped7% after posting lowernet income.
A Commerce Department report showed retail sales were unchanged in June, when they were expected to fall 0.3%, while retail sales minus automobiles jumped 0.4%, versus forecasts of a flat reading.
However, traders are fully pricing in a rate reduction by September, with the odds of a 25-basis-point cut standing at 93%, according to the CME's FedWatch tool.
"Investors, at first, were likely disappointed because it might not assist in helping the Fed make a decision about cutting rates. But at the same time, it's offering comfort that the U.S. economy is not headed toward recession anytime soon," said Sam Stovall, chief investment strategist, CFRA Research.
"The momentum trade will likely continue, especially with a broadening into the smaller cap companies within the U.S. investor marketplace."
The small-cap Russell 2000 index .RUT jumped 2% to its highest level since January 2022, as investors continue to move away from heavily weighted tech stocks, which have driven much of Wall Street's rally this year.
Strong betson a rate cut by the U.S. Federal Reserve inSeptember and a second term for presidential candidate Donald Trump followingan assassination attempt had prompted an upbeat start to the week for Wall Street.
However, Trump-linked stocks retreated after Monday's rally, with Trump Media & Technology Group DJT.O and software firm Phunware PHUN.O losing between 3% and 8%.
Markets read itas a dovish signal when Fed Chairman Jerome Powell said on Monday that the latest economic data "add(s) somewhat to confidence" that inflation was returning to the central bank's 2% target.
At 9:56 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 388.12 points, or 0.97%, at 40,599.84, the S&P 500 .SPX was up 20.10 points, or 0.36%, at 5,651.32, and the Nasdaq Composite .IXIC was up 33.73 points, or 0.18%, at 18,506.29.
Among top megacap movers, Nvidia NVDA.O was down 1.6%, while Amazon.com AMZN.O rose 1%.
The S&P 500 Communication Services index .SPLRCL jumped 1%, led by an8.3% rise in Tinder-owner Match MTCH.O, after a report that activist investor Starboard has a stake of over 6.5% in the company and was pushing for a possible sale if a turnaround wasn't successful.
Advancing issues outnumbered decliners by a 3.67-to-1 ratio on the NYSE, and by a 3.10-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 53 new 52-week highs and three new lows, while the Nasdaq recorded 200 new highs and 16 new lows.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
