Possible Trump second term, weak commodity prices weigh on Latam FX
Brazil's economic activity up in May despite flood tragedy
Mexico's Mejia says rate cuts should be gradual
Peru cenbank sees economy growing 4% in second quarter
Argentina to sell dollars on parallel market
Updated at 3:35 p.m. ET/1935 GMT
By Johann M Cherian
July 15 (Reuters) -Mexico's peso led declines across Latin American currencies on Monday, as investor expectations on the likelihood of a second term for former U.S. President Donald Trump and declines in commodity prices fanned the risk-off mood.
The currency of the second-largest economy in the region, Mexico MXN= depreciated close to 1%, as Trump cementshis hold on his Republican Party at its 2024 convention this week, having survived an assassination attempt.
The former U.S. president's policies on trade protectionism and against illegal immigrationare seen as negative for emerging markets.
"The most exposed country in terms of risks relative to the current condition is Mexico, given issues on trade where Mexico has overtaken China in terms of bilateral trade balance and the issue of immigration on southern border as well as security," said Olga Yangol, head of EM research & strategy at Credit Agricole.
Elsewhere, Banxico Deputy Governor Omar Mejia's comments on gradual adjustments to the local benchmark interest rate did little to support the currency, as per a report.
Brazil's real BRL= slipped 0.3% to 5.44 per dollar. Economic activity in the region's largest economy increased by a seasonally adjusted 0.25% in May from the previous month, showing resilience despite severe flooding in the country's southernmost state during the period.
The world's largest copper exporter, Chile's peso CLP= weakened 0.4%, as prices of the red metal lost its shine after economic growth data from top consumer China weighed on demand outlook. MET/L
Oil exporter Colombia's COP= peso shed 0.4%, as crude prices slipped. O/R
Peru's sol PEN= inched up 0.2% in thin trades, after touching nearly two-month highs in the previous session. The local central bank said it expects second-quarter annualized Gross Domestic Product (GDP) growth to land around 4% and around 5% for the month of May, returning to growth after the economy fell into a technical recession last year.
Most South American currencies are down so far this year against the dollar as a combination of local interest rate cuts, firmer dollar as the Federal Reserve has held back from cutting rates and regional political jitters decreased the appeal for the traditionally risky assets.
On the equities front, MSCI's index tracking local bourses .MILA00000PUS slipped 0.1%, with Mexican stocks .MXX down about 1%.
Argentina's peso ARSB= strengthened more than 7% in parallel trade, while the MerVal stock index .MERV dropped over 11%. The Javier Milei-led government said the local central bank will start selling U.S. dollars in the country's parallel foreign exchange markets in an effort to combat inflation and freeze the country's money supply.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1120.00 | -0.32 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2320.38 | -0.09 |
Brazil Bovespa .BVSP | 129373.35 | 0.37 |
Mexico IPC .MXX | 54376.92 | -1.05 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6559.84 | 0.15 |
Argentina MerVal .MERV | 1524749.96 | -11.125 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1370.80 | -0.24 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.4438 | -0.25 |
Mexico peso MXN=D2 | 17.7670 | -0.91 |
Chile peso CLP=CL | 908.9 | -0.39 |
Colombia peso COP= | 3943.81 | -0.42 |
Peru sol PEN=PE | 3.7068 | 0.16 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 922.0000 | -0.27 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1395 | 7.53 |
Reporting by Johann M Cherian and Shashwat Chauhan in Bengaluru; editing by David Evans and Alistair Bell
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
