Kellanova shares pop on report of Snickers maker Mars mulling buyout
Updates shares, adds broader market moves in paragraph 6, details on Kellanova's results and background in paragraphs 8, 11
By Savyata Mishra
Aug 5 (Reuters) -Shares of Pringles maker Kellanova K.N surged 18% in early tradingon Monday, after a Reuters report said candy giant Mars was exploring a potential buyout of the company.
A deal between family-ownedMars and Kellanova, known for snacks brands such as Rice Krispies Treats and Pop-Tarts, would be one of the biggest ever in the packaged food sector.
"We believe that K's portfolio of popular snack brands will fit well with Mars' and help them expand scale in international markets," TD Cowen analyst Robert Moskow said.
Dealmaking in the packaged food space has picked up since last year, including Campbell Soup's $2.33 billion buyout of Rao's pasta sauce owner Sovos Brands and J.M. Smucker's SJM.N acquisition of Twinkies maker Hostess Brands for $5.6 billion.
Analysts have said Kellanova's deal with Mars could usher in more consolidation in the sector.
Kellanova shares rose to$74.33 onMonday even as broader U.S. stocksfell on fears of the country tipping into recession.
Chicago-based Kellanova had a market value of about $27 billion, including debt, as of the stock's Friday close.
In its second-quarter results, the company raised its annual organic sales and profit forecasts, owing to steady demand for its largest brand Pringles and effective promotions.
D.A. Davidson analyst Brian Holland expects Kellanova to fetch upwards of $87 per share in a takeout, based on 15 times its projected earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) over the next 12 months.
"Mondelez could be seen as another potential acquirer, though we view the implied leverage as a limiting factor," Holland said.
Kellanova made up the global snacking business of Kellogg, before the packaged food giant spun off its slow-growing North America cereal unit WK Kellogg KLG.N last October.
Sales growth at U.S. packaged food companies such as Kraft Heinz KHC.N, Mondelez MDLZ.O and Hershey HSY.N have taken a hit as budget-strapped customers save their dollars for essential purchases and hunt for cheaper, private-label alternatives to pricier branded items.
"At times like this when growth slows, balance sheets are relatively clean, and valuations dip, the market leaders in food tend to look more closely at big combinations to drive cost synergies," TD Cowen's Moskow said.
Kellanova's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 16.50, compared with Hershey's 20.99 and Mondelez's 19.69.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
