Italgas signs $5.8 bln deal to buy smaller rival 2i Rete Gas
Adds advisers for 2i Rete Gas' shareholders in paragraph 9
By Francesca Landini
MILAN, Oct 5 (Reuters) -Italy's biggest gas distributor Italgas IG.MI said on Saturday it had agreed to buy smaller rival 2i Rete Gas in a 5.3 billion euro ($5.8 billion) deal, including debt.
A merger would mark a major step in the consolidation of Italy's gas distribution sector and also create a leading player in Europe, Italgas CEO Paolo Gallo said in a statement.
The equity value of the transaction is 2.06 billion euros, while 2i Rete Gas' net financial debt and other net liabilities at the end of 2023 amounted to 3.246 billion euros, Italgas said.
The gas distributor will cover the cost of the deal via a bridge financing initially underwritten by JP Morgan and syndicated to a group of banks including Banco BPM, BofA Securities, Citi, JP Morgan, Morgan Stanley and Société Générale.
It will then launch a 1 billion euro rights issue to refinance the bridge loan with the goal of maintaining its current credit rating profile.
Italian infrastructure fund F2i has a 64% stake in 2i Rete Gas, the country's second biggest gas distributor. Dutch pension fund APG and buyout group Ardian together hold the remaining 36.1% under the vehicle Finavias.
Closing of the transaction is expected in the first half of 2025, subject to regulatory approvals.
Gas distribution is a regulated business in Italy with the country's energy authority responsible for setting fees on the fuel transport and returns on investments needed to upgrade the network.
JP Morgan acted as financial adviser for Italgas, Legance served as legal adviser, and Foglia and Partners was responsible for tax matters. Mediobanca, Intesa Sanpaolo, Rothschild and UniCredit supported 2i Rete Gas' shareholders on the deal.
JP Morgan, BofA Securities and Jefferies have provided a fairness opinion to Italgas' board regarding the deal.
($1 = 0.9111 euros)
Reporting by Francesca Landini
Editing by Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
