IAG's shares climb after Air Europa deal ditched, analysts see TAP as next target
Adds analyst comment in paragraph 3, context throughout
By Joanna Plucinska, Prerna Bedi and Corina Pons
Aug 2 (Reuters) -British Airways owner IAG's ICAG.L shares rose more than 6% on Friday, after the company's stronger than expected performance in the second quarter and its move to scrap a proposed takeover of Spanish airline Air Europa.
IAG's results outshone rivals which have had a more challenging second quarter marred by rising costs and a slow down in so-called "revenge travel" demand where people rushed to take foreign trips immediately after the pandemic.
"This is a very solid set of results from IAG especially in the context of the profit warnings from Air France and Lufthansa which had investors speculating about a profit warning from IAG," Goodbody analyst Dudley Shanley said in a note.
IAG shares were up 6.4% at 0917 GMT, topping London's benchmark index .FTSE in contrast to other airline shares which have struggled.
IAG's second-quarter operating profit of 1.24 billion euros ($1.34 billion) beat market expectations of 1.08 billion euros, driven by demand for travel in its primary North Atlantic market.
IAG Chief Executive Luis Gallego on Thursday said the Air Europa deal was no longer in shareholders' interests after the European Commission said IAG's proposed concessions were not enough.
IAG announced last year it would buy out the 80% of Air Europa it did not already own for 400 million euros. JP Morgan analysts said IAG would also save about 350 million euros in break-up fees, which could mean higher shareholder returns.
IAG's decision to drop the Air Europa deal was seen as negative by some analysts who were hoping for more consolidation, but there was still optimism about the group's strategy for the remainder of the year.
"Clearly, Q3 will be another test for the resilience of pricing and IAG doesn't guide on forward yields, but lower capacity growth and 'continuing strong demand' should bring comfort for now," analysts at JP Morgan said.
WHAT'S NEXT FOR IAG?
Analysts and airline industry executives have long pointed to Portugal's national carrier TAP as the next takeover target on the European landscape, especially now that the European Commission has approved Lufthansa's stake in Italy's ITA Airways.
But political changes in Portugal have delayed a potential sale. Lufthansa LHAG.DE, Air France-KLM AIRF.PA and IAG have all expressed interest, raising expectations that an offer for the carrier could emerge this year.
Industry executives have called for further consolidation in Europe's aviation industry as larger, more stable groups like Lufthansa and IAG compete with mid-sized national carriers and growing budget carriers like Wizz Air WIZZ.L and Ryanair RYA.I.
($1 = 0.9258 euros)
Europe's airline shares dip in Q2 amidst rising costs https://tmsnrt.rs/3SAmvwB
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala, Janane Venkatraman and Jane Merriman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
