Hurricane Milton could cost insurers up to $100 bln, analysts say
Repeats with no change to text
Milton loss could reach $100 bln, matching Katrina
Possible loss of $60 bln would be similar to Ian
Reinsurance rates could increase and boost shares
By Carolyn Cohn and Noor Zainab Hussain
LONDON, Oct 9 (Reuters) -Hurricane Milton could result in losses of up $100 billion for the global insurance industry, creating a surge in 2025 reinsurance prices that could boost some insurance companies' shares, analysts said on Wednesday.
The Category 5 hurricane is expected to make landfall on the Gulf Coast of Florida late on Wednesday or early Thursday. It is potentially one of the most destructive yet to hit the region, which is recovering from devastation caused by Hurricane Helene less than two weeks ago.
Insured losses from Milton could be from $60-$100 billion if the hurricane makes direct landfall in the densely populated area of Tampa, analysts at Morningstar DBRS said.
A loss of $100 billion would put Milton on a par with Katrina in 2005, they added, saying that insured losses would likely be "substantial but not catastrophic".
Katrina caused the largest insured loss from a hurricane.
The second largest loss came from Ian, which hit Florida in 2022 and led to losses of around $60 billion.
RBC analysts estimated Milton would lead to similar losses to Ian that should be "very manageable" for the insurance sector.
Analysts at Jefferies estimated a mid-double-digit billion dollar insured loss would follow a major hurricane impact in one of Florida's most heavily populated regions.
"A 1-in-100 year event is estimated by some to result in $175 billion in losses for landfall in the Tampa region, and $70 billion in losses in the Ft Myers region," they wrote in a note
INDUSTRY RESPONSE
Insurers and reinsurers - who insure the insurers - have responded to rising losses from natural catastrophes, which scientists say are being exacerbated by climate change, by raising rates and excluding higher-risk business.
"Better reinsurance contract terms, broader earnings diversification and bigger reserve buffers should put the sector in better stead than before," the RBC analysts said in a note.
Shares in global reinsurers Swiss Re SRENH.S and Munich Re MUVGn.DE and in Lloyd's of London SOLYD.UL players Beazley BEZG.L, Hiscox HSX.L and Lancashire LRE.L have fallen this week. Swiss Re, Munich Re and Beazley have been trading at record highs in recent weeks following strong profits.
"It's only a matter of time before shares regain lost ground as prospects of harder pricing at the subsequent (policy) renewals set in," RBC added.
Reinsurers fix prices for many insurance contracts on Jan. 1.
Analysts at Peel Hunt said on Wednesday that a major hurricane making landfall across Tampa Bay and travelling west across the Florida Peninsula would be similar to a realistic disaster scenario set out by Lloyd's earlier this year, which projected a $134 billion loss for the insurance sector.
Lloyd’s maintains a set of mandatory Realistic Disaster Scenarios to stress test both individual syndicates and the market as a whole. The event scenarios are regularly reviewed to ensure they represent material catastrophe risks.
Reporting by Carolyn Cohn and Noor Zainab Hussain, editing by Sinead Cruise, Jane Merriman, Chizu Nomiyama and Barbara Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
