Tech stock volatility provides opportunity to gain AI exposure, UBS says
Main U.S. indexes advance ahead of FOMC minutes at 2 PM ET
Financials lead S&P 500 gainers; Comm Svcs weakest group
Dollar up; gold, bitcoin, crude decline
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.07%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TECH STOCK VOLATILITY PROVIDES OPPORTUNITY TO GAIN AI EXPOSURE, UBS SAYS
The technology-heavy Nasdaq .IXIC is on track for its second consecutive day of gains on Wednesday, signifying improving market sentiment over the sector.
But tech stocks had weakened by more than 1% on Monday amid worries that the Federal Reserve would cut rates at a slower pace given strong U.S. economic data.
The fact that October is historically a volatile for tech stocks had also weighed on the sector. However, UBS analysts said they remained positive for tech stocks owing to the outlook for artificial intelligence (AI). And that investors should capitalize on the current volatility to building "long-term AI-exposure".
Underlying this outlook is continued spending on AI into 2025, according to UBS. Major technology giants including AlphabetGOOGL.O and Meta META.O have flagged risks to underspending on AI, rather than overspending, with analysis showing big tech's combined capital expenditure intensity still below historical levels. Furthermore, a range of AI customers, including cloud platforms, enterprises, and sovereign entities have pledged additional AI spending.
Third-quarter results of AI companies, particularly semiconductor firms, should provide a catalyst for markets as investor focus shifts to tech fundamentals as earnings season begins this week.
"While second-quarter results were mixed, we expect tech and AI companies to "beat and raise" for the September quarter," according to UBS analysts led by Solita Marcelli, chief investment officer for Americas for global wealth management.
Given the product development roadmap of major chipmakers, the stage is now set for extensive technology upgrade and a leap in computing power over the next five years, leading to reduced transistor sizes. Smaller chips should result in significant performance improvements in chips and elevated investment in AI chips, according to UBS.
"We continue to favor the semiconductor space and megacaps for AI exposure, and recommend investors consider structured strategies or a buy-the-dip approach for quality AI stocks," the analysts said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
STOCKS HAVE RISEN BUT WHO SAYS THEY'RE DONE - CLICK HERE
UH-OH - AS THE MARKET STEAMS ALONG, IS THAT AN ICEBERG AHEAD? - CLICK HERE
TOO HOT TO HANDLE: RISING MORTGAGE RATES PROMPT REFI DEMAND PLUNGE - CLICK HERE
U.S. STOCKS TICK UP AHEAD OF THE MINUTES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX JUST SHY OF ITS RECORD HIGHS - CLICK HERE
BULLISH FACTORS BEHIND GOLD RALLY TO CONTINUE - UBS - CLICK HERE
U.S. ELECTION RISK RIPPLES THROUGH MEXICAN PESO OPTIONS - CLICK HERE
NO NEED TO PANIC AS TURBULENT EARNINGS SEASON LOOMS - CLICK HERE
STOXX INCHES UP, OFF 2-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO MUTED START - CLICK HERE
CHINA STOCKS GET A REALITY CHECK; EUROPE SHUDDERS - CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
