Futures rise after Biden pulls out of presidential race
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures up: Dow 0.13%, S&P 500 0.32%, Nasdaq 0.52%
July 22 (Reuters) -U.S. stock index futures climbed on Monday as investors assessed the chances of a win by candidate Donald Trump in the November elections after President Joe Biden opted out of the race.
Biden announced he was exiting the race on Sunday, and endorsed Vice President Kamala Harris for the Democratic ticket.
Megacap stocks were up premarket, with Meta Platforms META.O, Alphabet GOOGL.O and Apple AAPL.O up between 0.5% and 0.8%, boosting the Nasdaq and S&P 500 futures.
At 4:17 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 54 points, or 0.13%, S&P 500 e-minis EScv1 were up 18 points, or 0.32%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were up 102.5 points, or 0.52%.
Shares of Trump-linked stocks such as Trump Media & Technology Group DJT.O and software firm Phunware PHUN.O rose 2.8% and 1.4%, respectively.
Most U.S. Treasury yields, including the 10-year one US10YT=RR, were down as Biden ended his reelection campaign after pressure from fellow Democrats who lost faith in his mental acuity and ability to beat Trump.
Biden's exit from the presidential race could prompt investors to unwind trades betting that a Republican victory would increase U.S. fiscal and inflationary pressures, while some analysts said markets could benefit from an increased chance of divided government under the next administration.
"Donald Trump is still the solid favorite to win the presidential election, but betting markets suggest he has a slightly lower probability of beating Harris rather than Biden," said Paul Ashworth, chief North America economist at Capital Economics.
"Harris will have a real chance to sell herself to the American public in the second presidential debate, currently scheduled for Sept. 10, although the Trump campaign could withdraw, not wanting to go toe-to-toe with the ex-attorney."
Investors are bracing for high volatility this week, with a deluge of quarterly earnings on deck, including from two of the so-called Magnificent Seven - Google parent Alphabet GOOGL.O and Tesla TSLA.O - to gauge the sustainability of the recent run-up in the top-tier high-momentum stocks.
Focus will also be on major data throughout the week including Personal Consumption Expenditures (PCE) price index data - the Federal Reserve's preferred inflation gauge, durable goods and second-quarter GDP for clues on the U.S. central bank's monetary policy trajectory.
Traders have broadly priced in a 25-basis-point rate cut by September and two cuts by the year-end, as per LSEG and CME's FedWatch data.
Both the Nasdaq and the S&P 500 logged their steepest weekly declines since mid-April, with investors rotating out of expensive tech stocks to underperforming areas in the market, helping the small-cap Russell 2000 index .RUT post its second straight weekly gain.
Among other single movers, Nvidia NVDA.O rose 1.3% after Reuters reported the AI chip leader is working on a version of its new flagship AI chips for the China market that would be compatible with current U.S. export controls.
Shares of Bank of America BAC.N lost 1.5% after Berkshire Hathaway sold about 33.9 million shares of the lender for around $1.48 billion over multiple transactions last week.
Reporting by Shubham Batra and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
