Buyout firm Roark explores sale of Primrose Schools, sources say
By Abigail Summerville
NEW YORK, May 16 (Reuters) -Private equity firm Roark Capital is exploring a sale of Primrose Schools that could value the U.S. education franchise at nearly $2 billion, including debt, people familiar with the matter said on Thursday.
Roark has tapped boutique investment bank R. W. Baird to launch a sale process for Atlanta, Georgia-based Primrose, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
Primrose, which was acquired by Roark in 2008 and is one of the largest early childhood education franchises in the country, operates more than 500 schools in over 35 states that provide education and care to children and families.
The first Primrose school was opened in 1982 in Georgia. Each school is independently ownedand operated by franchise operators.
In 2024, Primrose expects to generate around $85 million of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) and $120 million of revenue, the sources said, adding that Roark is hoping to command a valuation for the company equivalent to more than 20 times its EBITDA.
Baird declined to comment. Primrose and Roark did not immediately respond.
Franchise-operated companies typically command high multiples from private equity buyers who like to bet on businesses that generate steady royalty fees. Last month, Blackstone agreed to buy restaurant franchise Tropical Smoothie Cafe for about $1.7 billion.
In 2022, private equity firm Sycamore Partners acquired Goddard Systems - another early education franchise with over 600 schools - for an undisclosed amount. In 2018, Golden Gate Capital bought early education franchise the Learning Experience, which has over 350 centersacross the U.S. and the U.K.
Atlanta, Georgia-based Roark, which has $38 billion in assets under management, owns several franchise businesses across industries, including sandwich chain Subway, fitness chain Orange Theory and restaurant chain Arby's.
Reporting by Abigail Summerville in New York; Editing by Lisa Shumaker
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
