British home price rises to outpace inflation, but affordability to improve
cpurl://apps.cp./cms/?pageId=house-poll poll data
By Jonathan Cable
LONDON, Sept 3 (Reuters) -British home prices will make solid gains in the next two years, outpacing overall inflation, but affordability for first-time buyers is likely to improve based on expectations for lower borrowing costs, a Reuters poll of housing market experts forecast.
Those saving for a cash deposit and wanting to get on the property ladder face rents increasing at an even faster pace, however, eating into disposable income and making it harder to save the money needed to be granted a mortgage.
Home values would rise 2.5% this year and then 3.0% in 2025 and 4.0% in 2026, the Aug. 19-Sept. 3 poll of 21 analysts predicted, largely unchanged from a May survey. Consumer inflation was predicted at 2.3% next year and 2.0% in 2026, a separate Reuters poll found.
"There is likely to be a modest surge in prices next year as interest rates fall back a bit," said Mike Scott at estate agency Yopa.
Like its peers the Bank of England raised borrowing costs sharply after the COVID-19 pandemic to combat inflation but trimmed Bank Rate last month and is expected to do so again once more this year. By the end of 2025 it is forecast to stand at 3.75% versus the current 5.00%.
"It's the fall in mortgage rates that has provided a small boost to the housing market and seems to have set a firm floor under future price falls," said Aneisha Beveridge at Hamptons estate agency.
British home prices unexpectedly fell in August in their first monthly drop since April but the outlook for the property market is likely to strengthen, mortgage lender Nationwide Building Society said on Friday.
With interest rates falling, affordability for first-time buyers would improve, 15 of 17 respondents to an extra question said.
"As wages continue to increase above the rate of inflation and the Bank of England reduces rates further, with house prices only just in positive territory, logic says affordability is improving," said Russell Quirk at estate agency Emoov.
Incomes were expected to rise 4.8% in 2024 and 3.2% next year, the other Reuters poll found.
Valuations in London, long a draw for foreign investors, are also forecast to increase, by 1.8% this year and 3.2% in 2025. In 2026 they are predicted to rise 3.5%.
"As for London, it is 'back' and given a world on fire, the UK capital is also a more and more popular safe haven," said Tony Williams at advisory firm Building Value.
Average home prices in London have risen from around seven times median income in 2002 to about 13 times last year, according to data from the Office for National Statistics.
Nationally, rents would rise far faster than home prices, increasing 6.0% in the coming year, the survey predicted.
"There is a dramatic shortage of houses/flats for owner-occupiers, but it is even worse in the rental market because so many landlords are exiting the market due to regulatory changes," Williams added.
Prime Minister Keir Starmer's government plans a Renters' Rights Bill that will remove the threat of arbitrary evictions and make it illegal for landlords to discriminate against families with children, while insurers have pulled back from offering cover, particularly for residential landlords.
Starmer has pledged to boost the supply of cheap properties, building 1.5 million homes in his parliamentary term, and shake up planning laws.
(Other stories from the Q3 global Reuters housing poll)
Reporting by Jonathan Cable; Polling by Mumal Rathore and Jai Ganesh; Editing by Alex Richardson
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
