Boeing's cash flow goal to be delayed, says Wells Fargo as it downgrades stock
Sept 3 (Reuters) -Boeing's BA.N annual free cash flow target of $10 billion may be delayed by about two years to 2027-28and it would have to raise $30 billion before developing a new aircraft, Wells Fargo said and downgraded the stock.
Shares of the Dow component fell more than 7% on Tuesday after lead analyst Matthew Akers pushed Boeing to "underweight" and trimmed the target price to $119, a 32% downside to the last closing price.
"Boeing carries about $45 billion net debt and (it) must address this before it kicks off the next aircraft development cycle," Akers said, adding that cutting the debt would consume its cash flow through 2030.
The planemaker is working to recover from a crisis sparked by a mid-air accident in January that led to regulatory curbs on its 737 MAX production, which has pressured its free cash flow.
"Given a likely new aircraft launch in the next few years, Boeing will need to shore up the balance sheet sooner," said Akers, who is rated three out of five stars for estimate accuracy on LSEG Workspace.
"We estimate a roughly $30 billion equity raise to get back to zero net debt by 2027."
Boeing, whose shares have lost nearly 33.5% of their value this year, was not immediately available for a comment.
The company had in 2022 outlined annual cash flow target of $10 billion by 2025 or 2026. Its CFO had earlier this year warned that the company may need more time to hit that goal.
Boeing's FCF per share could grow to about $20 later this decade if it were to delay new planes for "several more years" and instead just pay down debt, Akers said, but that would risk ceding market share to rival Airbus SE AIR.PA in the long run.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
